- Se esperan más incrementos de la Fed en diciembre de 2026 y enero y abril de 2027
Clase Turista
Las presiones al alza para los precios de energéticos también han generado incrementos sobre las tasas de interés de los instrumentos del Tesoro. Esta mañana el mercado está descontando que la Reserva Federal subirá su tasa de interés en 25 puntos base el 9 de diciembre y otros 25 puntos base el 27 de enero del 2027, con un tercer incremento el 28 de abril.
La tasa de las notas de 5 años registra un alza de 6.1 puntos base, alcanzando un máximo de 5.0680%, no visto desde el 9 de julio del 2007.
La tasa de las notas del Tesoro a 10 años mostró un aumento de 5.3 puntos base, alcanzando un máximo de 5.2319%, no visto desde el 14 de junio del 2007.
La tasa de los bonos del Tesoro a 20 años sube 4.1 puntos base, tocando un máximo de 5.6066%, su mayor nivel desde que el Tesoro estadounidense reanudó las subastas de estos instrumentos en 2020.
La tasa de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzó un máximo de 5.5410%, aumentando 3.5 puntos base en la sesión y alcanzando su mayor nivel desde el 15 de junio de 2004.
Analistas de Banco Base consideran que estos incrementos en tasas de interés reducen el rendimiento esperado de realizar operaciones de carry trade a favor del peso mexicano, lo que eleva el riesgo de una mayor depreciación del peso.
En el mercado de futuros de Chicago, en la semana comprendida entre el miércoles 16 (cuando la Fed subió su tasa) y el martes 22 de septiembre, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se redujeron en 14.37% o 12,615 contratos, ubicándose en 75,167 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Esta es la mayor caída en número de contratos en una semana desde el 31 de marzo.
Al interior, las posturas brutas a favor del peso se contrajeron en 5.21% o 7,012 contratos, mientras que las posturas brutas en contra del peso se incrementaron en 11.97% o 5,603 contratos. Lo anterior es consistente con la depreciación semanal del peso y el riesgo de presiones adicionales al alza para el tipo de cambio.
