- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.02 y 17.22 pesos por dólar, anticipan alza en tasas de interés de la FED y otros banco centrales
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una depreciación de 1.11% o 18.8 centavos, cotizando alrededor de 17.15 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.9613 y un máximo de 17.1712 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurre a la par del fortalecimiento del dólar de 0.51% de acuerdo con el índice ponderado, ante especulación de que la Reserva Federal subirá su tasa de interés este miércoles 16 de septiembre. Esta mañana, la probabilidad de un incremento a la tasa se ubica en 88%. Asimismo, el mercado está descontando que la Reserva Federal subirá la tasa en 50 puntos base en lo que resta del 2026, es decir, dos incrementos de 25 puntos base.
Esta mañana se observan presiones moderadas al alza en las tasas de los instrumentos del Tesoro. La tasa de las notas a 10 años sube 1 punto base a 4.98%, alcanzando un máximo de 4.9854%, no visto desde el 26 de octubre del 2023. Por su parte, la tasa a 20 años sube 1 punto base a 5.39%, pero se mantiene por debajo del máximo alcanzado la semana pasada de 5.4113%. Lo mismo ocurre con la tasa de bonos a 30 años que sube 0.6 puntos base a 5.36%, manteniéndose por debajo del máximo de 5.3880% visto la semana pasada. De intensificarse las presiones al alza sobre las tasas de interés de los instrumentos del Tesoro, aumentaría el riesgo de una mayor depreciación del peso.
La depreciación del peso también se debe a la cautela en anticipación a los anuncios de política monetaria de otros bancos centrales. Además de Estados Unidos, en la semana destacan las decisiones en los siguientes países: el miércoles 16 de septiembre en Brasil y el jueves 17 de septiembre en República Checa, Taiwán, Ucrania, Reino Unido y Japón. En Reino Unido el mercado anticipa que el Banco de Inglaterra mantenga la tasa de interés sin cambios, pues asigna una probabilidad de solamente 33% a un incremento en la tasa de interés. Por su parte, para Japón el mercado anticipa que subirán la tasa en 25 puntos base, con una probabilidad del 97%.
En la semana el mercado también estará atento a la publicación de indicadores económicos. En Estados Unidos, el martes 15 de septiembre se publica la encuesta semanal de empleo de ADP y el miércoles 16 se publican las ventas minoristas de agosto y los índices de precios de exportación e importación del mismo mes. El jueves 17 de septiembre se publican las solicitudes de apoyo por desempleo semanales, los inicios de vivienda y permisos de construcción de agosto, así como las ventas de viviendas pendientes del mismo mes. Finalmente, el viernes 18 se publicará la producción industrial correspondiente al mes de agosto.
En México, el miércoles 16 de septiembre es día feriado y el jueves 17 se publicará el Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP) para el mes de agosto y la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) de julio. Finalmente, el viernes 18 de septiembre se publica el PIB del segundo trimestre desde el enfoque de demanda agregada.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el peso chileno con 1.60%, el florín húngaro con 1.31%, el peso mexicano con 1.11%, el rand sudafricano con 1.08%, el peso colombiano con 1.06% y el real brasileño con 1.04%. Ninguna divisa se aprecia hoy.
En el mercado de materias primas persisten las presiones al alza sobre los precios de energéticos, lo que representa un riesgo para la inflación a nivel global. Hoy el ministro de Asuntos Exteriores de Irán dio a conocer que las pláticas entre Irán y países árabes se pospusieron. En este contexto:
• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 103.28 dólares por barril, con un avance de 3.23%. Así, el WTI ha ganado en nueve de las últimas diez jornadas y desde el 10 de septiembre se mantiene cotizando por encima de los 100 dólares por barril. Frente al 27 de febrero esta materia prima suma un avance de 54.10%.
• El Brent comienza la sesión cotizando en 108.52 dólares por barril, con un incremento de 3.74%. Con ello, esta materia prima ha avanzado en ocho de las últimas diez jornadas, sosteniéndose por encima de los 100 dólares por barril desde el 9 de septiembre. Con respecto al 27 de febrero, este commodity acumula un aumento de 49.72%.
• El gas natural en Europa cotiza en 83.80 euros por MWh, con un incremento de 5.38%. Este es su mayor avance diario desde el 10 de agosto y hoy tocó un máximo de 84.50 euros por MWh, su nivel más alto desde diciembre del 2022. Desde que empezó la guerra, el precio del gas en Europa ha subido 162.24%.
• Destaca que, en Estados Unidos, el precio promedio nacional del diésel cerró la semana pasada en un máximo en registro de 5.97 dólares por galón. Con esto, el precio de ese combustible ha subido 71.61% en lo que va del año.
Las presiones al alza también se deben a que la semana pasada, el Departamento de Energía de Estados Unidos reportó que las reservas estratégicas de petróleo de Estados Unidos bajaron a 285.4 millones de barriles, su menor nivel desde noviembre de 1982.
Debido a las presiones al alza sobre precios de energéticos, incluyendo el diésel, en México los estímulos fiscales al Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) para los combustibles aumentaron durante la semana del 12 al 18 de septiembre de 2026. Para la gasolina regular (Magna), el estímulo fiscal subió a 51.43%, desde 31.45% la semana anterior, acumulando 26 semanas consecutivas de apoyo y superando el 50% por primera vez desde la semana del 23 de mayo. En el caso de la gasolina Premium, el estímulo aumentó a 45.69%, desde 23.90%, con lo que acumula cuatro semanas consecutivas con apoyo. Por su parte, para el diésel, el estímulo se elevó a 100.00%, desde 90.78%, acumulando 27 semanas consecutivas de apoyo y alcanzando por primera vez en el año un estímulo de 100%, nivel no observado desde la semana del 1 de enero de 2023.
Adicionalmente, para el diésel se otorgó un estímulo complementario de 0.1501 pesos por litro, por lo que el apoyo fiscal total equivale a 102.04% de la cuota del IEPS. Es la primera vez desde la semana del 1 de enero de 2023 que el apoyo al diésel supera el 100%.
Pérdidas generalizadas en bolsas de valores
El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global, con la excepción del FTSE 100 de Londres que muestra un avance de 0.51%. Las pérdidas se deben a nerviosismo sobre las empresas enfocadas en la inteligencia artificial. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.81%, cayendo por segunda sesión al hilo. El Kospi surcoreano mostró una caída de 3.26%, cayendo en 4 de las últimas 5 sesiones. En Europa, el STOXX 600 registra una caída de 0.30%, el DAX alemán muestra una pérdida de 0.66% y el CAC 40 francés cae 0.94%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una caída de 0.53%, el Nasdaq Composite muestra una pérdida de 1.78% y el S&P 500 cae 0.76%. Las pérdidas en la sesión americana están relacionadas con la expectativa de incrementos de la tasa de interés de la Reserva Federal.
En cuanto a noticias relevantes, hoy lunes los líderes de partidos nacionalistas en Escocia, Gales e Irlanda del Norte, que junto con Inglaterra integran el Reino Unido, firmaron un manifiesto con el objetivo de formalizar su intención de llevar a cabo un proceso de independencia. De materializarse llevaría a la separación del Reino Unido en cuatro países independientes. El documento señala explícitamente que el Brexit afectó a sus economías y limitó las oportunidades de la población, agregando que el futuro de sus países se encuentra en la Unión Europea. La noticia no ha ocasionado volatilidad en el mercado financiero y la libra esterlina inicia con una depreciación de 0.44% cotizando en 1.3465 dólares por libra, aunque esta caída ocurre ante un fortalecimiento generalizado del dólar y no por factores internos. Sin embargo, podría ser el comienzo de un movimiento político en respuesta al Brexit y a las divisiones políticas e históricas de los países que integran el Reino Unido. A pesar de que un proceso de independencia no es probable en el corto plazo, podría materializarse en pocos años y ocasionar episodios de incertidumbre en los mercados financieros globales.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.02 y 17.22 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1 punto base a 4.98%, alcanzando un máximo de 4.9854%, no visto desde el 26 de octubre del 2023.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.64% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2066 a 1 mes, 17.4004 a 6 meses y 17.6375 pesos por dólar a un año.
