- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.93 y 17.06 pesos por dólar
Red Financiera
El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación de 0.06% o 1.1 centavos, cotizando alrededor de 16.96 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.9228 y un máximo de 16.9642 pesos por dólar. La ligera depreciación del peso está impulsada por un fortalecimiento del dólar de 0.18% de acuerdo con el índice ponderado, presionado al alza tras la publicación de indicadores económicos en Estados Unidos.
El índice de precios del consumo personal (PCE deflator) de Estados Unidos, el dato preferido para monitorear la inflación por parte de la Reserva Federal, mostró un incremento mensual de 0.16% en julio, acelerándose desde lo observado en junio (-0.09%). A tasa anual, se ubicó en 3.70%, desacelerándose por segundo mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde marzo, pero superando la expectativa del mercado de 3.60%. Por otro lado, el índice subyacente mostró una inflación mensual de 0.25%, acelerándose del 0.15% de junio, mientras que a tasa anual mostró una inflación de 3.34%, en línea con la expectativa del mercado.
En cuanto al ingreso disponible, mostró un crecimiento nominal de 0.43% mensual en julio, superando la expectativa del mercado de 0.20%. En términos reales, mostró un crecimiento de 0.37% mensual, lo que llevó a registrar un avance de 0.45% a tasa anual. El consumo personal nominal registró un crecimiento mensual de 0.20%, por encima de la expectativa del mercado de 0.10%. En términos reales, el avance mensual fue de 0.01%. A tasa anual, el consumo personal real registró un crecimiento de 2.14%, luego de un incremento de 2.63% en el mes anterior. Finalmente, la tasa de ahorro subió de 2.6% en junio a 3.0% en julio, su mayor nivel desde marzo.
Estos indicadores, al ser en general positivos, fortalecieron la especulación de que la Reserva Federal podría subir su tasa de interés el 9 de diciembre. En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2.4 puntos base a 4.65%, mientras que la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años sube 1.5 puntos base a 5.18%.
En Estados Unidos se publicó también la revisión al PIB del segundo trimestre, mostrando un crecimiento trimestral anualizado de 1.5%, sin cambios respecto a la estimación oportuna y en línea con la expectativa del mercado. Al interior, el consumo personal registró un crecimiento trimestral anualizado de 3.4%, con una ligera revisión al alza desde 3.2%, debido al componente de servicios que se revisó al alza de 2.2% a 3.1%. Por su parte, la inversión fija privada se revisó moderadamente a la baja de un crecimiento trimestral anualizado de 3.0% a 2.7%, aunque esto se debió al componente de inversión residencial que se revisó de 1.5% a 1.3%, pues la inversión fija no residencial se revisó ligeramente al alza de 8.4% a 8.5%. El componente de exportaciones se mantuvo sin cambios con un crecimiento trimestral anualizado de 4.5%, mientras que las importaciones se ajustaron al alza de 11.5% a 12.5%. Finalmente, el gasto de gobierno no mostró cambios significativos, pasando de una contracción anualizada de 0.8% a una de 1.0%. La revisión del PIB, al ubicarse en línea con la publicación inicial, no tuvo impacto sobre el mercado cambiario.
Hoy en México a las 12:30 horas se publicará el informe trimestral de inflación del Banco de México, en donde será relevante observar si realizan ajustes en las expectativas de crecimiento económico. En su reporte anterior, correspondiente al primer trimestre, publicaron una previsión puntual para 2026 de 1.1% con un intervalo de 0.5% a 1.7%.
En la canasta amplia de principales cruces, la mayoría de las divisas se deprecia hoy, destacando: la corona sueca con 0.72%, el peso colombiano con 0.63%, el dólar neozelandés con 0.52%, el franco suizo con 0.45%, el rublo ruso con 0.39% y la libra esterlina con 0.32%. Las únicas divisas apreciadas hoy fueron: el ringgit de Malasia con 0.40%, el dólar australiano con 0.18%, el dólar taiwanés con 0.18%, el shekel israelí con 0.14% y el peso argentino con 0.08%.
Ganancias en mercado de capitales
El mercado de capitales muestra ganancias en Asia y Europa. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.62%, sumando dos sesiones de avances. El Kospi surcoreano aumentó 0.97%, ganando en 4 de las últimas 5 sesiones. Asimismo, el CSI 300 de Shanghái avanzó 0.85% y el Hang Seng de Hong Kong ganó 0.56%. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.24%, hilando cuatro sesiones al alza. El DAX alemán muestra un avance de 0.46%, el CAC 40 crece 0.73% y el FTSE 100 de Londres gana 0.04%. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra un retroceso de 0.09%, el Nasdaq Composite pierde 0.18% y el S&P 500 pierde 0.47%. Las pérdidas en la sesión americana se deben a 1) la especulación de que la Reserva Federal podría subir su tasa de interés en diciembre y 2) al aumento esta mañana de las tasas de interés de instrumentos del Tesoro en el mercado secundario.
En el mercado de materias primas, los precios de la energía comienzan la sesión con pérdidas casi generalizadas, propiciadas por una menor aversión al riesgo en torno a la guerra. Esto tras la noticia de que las tropas militares de Irán llegaron a un acuerdo con Omán sobre el uso del estrecho de Ormuz y la distribución de los beneficios que se generan por eso. A pesar de que Irán aún no soluciona el conflicto directamente con Estados Unidos, la noticia del acuerdo con Omán eleva las expectativas de que el flujo de buques sobre esta ruta clave en el comercio global de energía se pueda normalizar gradualmente. En este sentido:
• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 80.33 dólares por barril, con un retroceso de 2.46%. Esta es su cuarta sesión al hilo de pérdidas. Además, hoy tocó un mínimo de 79.62 dólares por barril, su nivel más bajo desde el 10 de agosto. Frente al 27 de febrero, esta materia prima mantiene un avance de 14.19%.
• El Brent inicia la sesión cotizando en 86.19 dólares por barril, con una caída de 2.70%. Esta materia prima ha descendido en las últimas tres jornadas y hoy tocó un mínimo de 85.41 dólares por barril, su menor nivel desde el 10 de agosto. Con respecto al 27 de febrero, el Brent sostiene un avance de 18.92%.
• El gas natural en Europa cotiza en 63.88 euros por MWh, con un declive de 4.07%, su contracción más profunda para un solo día desde el 5 de agosto. Así, hoy esta materia prima tocó un mínimo de 63.08 euros por MWh, su nivel más bajo desde el 18 de agosto. No obstante, desde que comenzó la guerra, el precio de esta materia prima ha subido 99.88%.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2.4 puntos base a 4.65%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.0019 a 1 mes, 17.2101 a 6 meses y 17.4713 pesos por dólar a un año.
