- Sigue la fortaleza del peso; se aprecia 2.3 centavos
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.13% o 2.3 centavos, cotizando alrededor de 17.11 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1582 y un mínimo de 17.1111 pesos por dólar. El peso es la séptima divisa más apreciada en la sesión y ocurre a la par de un ligero debilitamiento del dólar estadounidense de 0.03%, de acuerdo con su índice ponderado.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.11 y 17.29 pesos por dólar.
El dólar muestra pocos cambios en la sesión, ante señales mixtas respecto a las negociaciones entre Estados Unidos e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz. Por un lado, el ministro de Defensa de Pakistán, Khawaja Asif, señaló que ambos países se encuentran cerca de alcanzar algún tipo de acuerdo y que las condiciones parecen favorecer un escenario de paz, mientras que las negociaciones entre Irán y Omán para permitir nuevamente el tránsito marítimo por el estrecho se encontrarían en una etapa avanzada. Estas declaraciones provocaron una reducción momentánea en los precios del petróleo, al disminuir parcialmente las preocupaciones sobre una interrupción prolongada del suministro energético.
Sin embargo, persisten importantes riesgos de una nueva escalada, luego de que el presidente Donald Trump endureciera su postura frente a Irán al exigir compensaciones por las muertes y daños relacionados con el conflicto, mientras que Teherán mantiene sus propias condiciones para reabrir el estrecho. Asimismo, se reportaron nuevos incidentes con embarcaciones en el Golfo de Omán y el Mar Rojo, lo que mantiene elevada la incertidumbre sobre la seguridad del transporte marítimo.
Bajo este contexto, las materias primas de energía inician la sesión con resultados mixtos:
– El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 82.49 dólares por barril, con un avance de 0.44%. Esta es su cuarta sesión al hilo con ganancias, acumulando un aumento de 9.56% en ese periodo. Con respecto al 27 de febrero, esta materia prima suma un incremento de 22.96%.
– El Brent empieza la sesión cotizando en 87.93 dólares por barril, con un avance de 0.24%. Así, este commodity hila cinco jornadas al alza, sumando un incremento de 10.80% en ese periodo. Frente a su nivel previo al inicio de la guerra, el Brent suma un avance de 21.32%.
– El gas natural en Europa cotiza en 58.94 euros por MWh, con un descenso de 3.06%. Esto obedece a una corrección a la baja, luego de que ayer ganó 9.46%, su mayor avance diario desde el 19 de marzo. Desde que comenzó la guerra, el precio del gas natural en Europa ha subido 84.41%.
– El gas natural en Estados Unidos comienza la sesión cotizando en 2.79 dólares por millón de BTU, con un retroceso de 0.18%. Así, esta materia prima está cortando una racha de dos sesiones seguidas al alza. Frente a su nivel previo al inicio de la guerra, esta materia prima mantiene un rezago de 2.45%.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.32%, el peso chileno con 0.32%, el shekel israelí con 0.25%, el real brasileño con 0.20% y el peso argentino con 0.18%. Las divisas más depreciadas hoy son: la rupia de Indonesia con 0.44%, el dólar taiwanés con 0.22%, la rupia india con 0.15%, el peso colombiano con 0.11% y la lira turca con 0.09%.
El won es la divisa más apreciada en la sesión debido a que el subgobernador del Banco de Corea, Ryoo Sangdai, señaló que probablemente será necesario subir la tasa de interés para contener las presiones inflacionarias. Si bien destacó que la reciente estabilización del won y la caída del índice Kospi otorgan cierto margen de maniobra a los integrantes del banco central, consideró que estos factores tendrán un peso menor frente a la evolución de la inflación subyacente, el crecimiento económico y los riesgos para la estabilidad financiera. Actualmente, la tasa de referencia se ubica en 2.75%, después del incremento de 25 puntos base realizado en julio, el primero desde inicios de 2023.
Ryoo señaló que, aunque la inflación no debería aumentar con la misma intensidad observada después de la invasión rusa a Ucrania, podría permanecer por encima del objetivo de 2% durante un periodo prolongado, debido a que el fuerte crecimiento del sector de semiconductores está impulsando los salarios y el consumo interno. La inflación general se ubicó en 2.8% en julio, mientras que la subyacente aumentó a 2.6%. Además, la economía creció 0.6% durante el segundo trimestre, por encima de lo esperado, y las exportaciones ajustadas por días laborales aumentaron cerca de 70% anual en julio.
En cuanto a noticias relevantes, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, señaló que Washington está dispuesto a “hacer lo que sea necesario” para apoyar al yen, aunque la capacidad de las autoridades estadounidenses para intervenir directamente en el mercado cambiario es limitada. Las declaraciones se producen después de que el yen se depreciara hasta 159.39 por dólar, borrando el 47.8% de las ganancias obtenidas tras la intervención conjunta de Japón y Estados Unidos del 31 de julio. Si bien el Tesoro cuenta con el Exchange Stabilization Fund, cuyos recursos son inferiores a 220 mil millones de dólares, Japón habría utilizado alrededor de 53 mil millones de dólares en una sola jornada durante la intervención previa, lo que evidencia la magnitud de los recursos que podrían ser necesarios para contrarrestar de manera sostenida la presión sobre la moneda.
En este contexto, la intervención cambiaria enfrenta importantes limitaciones para modificar la tendencia del yen, debido a que persisten los factores fundamentales detrás de su debilidad, particularmente el diferencial de tasas de interés con Estados Unidos, las preocupaciones sobre la posición fiscal de Japón y el incremento de los precios de la energía. Actualmente, la tasa de referencia del Banco de Japón se ubica en 1%, frente a un rango de 3.5%-3.75% en Estados Unidos. Por ello, aunque las autoridades podrían volver a intervenir si el yen supera el nivel de 160 por dólar, los mercados consideran que una recuperación sostenida de la moneda requeriría una acción más contundente, como un incremento de tasa por parte del Banco de Japón.
Asimismo, Bessent ha señalado que la Reserva Federal podría apoyar mediante el FIMA Repo Facility, mecanismo que permitiría a Japón intercambiar parte de sus reservas de bonos del Tesoro estadounidense por liquidez en dólares. Sin embargo, hasta ahora no hay evidencia de que Japón haya utilizado esta herramienta. En este contexto, la atención se mantiene sobre la capacidad y disposición de las autoridades de Japón y Estados Unidos para intervenir nuevamente, particularmente ante la menor liquidez que podría registrarse durante el feriado japonés, cuando una intervención podría generar un mayor impacto sobre el mercado.
Ganancias en mercado de capitales
El mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Hang Seng de Hong Kong que cayó 1.10% y del CSI 300 de Shanghái que mostró una pérdida de 0.81%. El Nikkei japonés se mantuvo cerrado debido al Día de la Montaña. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.23%, ligando 7 sesiones al alza. El DAX alemán muestra un avance de 0.28%, el CAC 40 francés avanza 0.05% y el FTSE 100 de Londres gana 0.19%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.16%, el Nasdaq Composite avanza 0.36% y el S&P 500 gana 0.18%.
Parte de las ganancias en la sesión se deben a que Nvidia anunció una alianza con importantes firmas de inversión para movilizar hasta 500 mil millones de dólares en financiamiento destinado a infraestructura de inteligencia artificial, incluyendo centros de datos y capacidad de cómputo. El acuerdo involucra a Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs y KKR, que crearán vehículos de financiamiento para que los principales clientes de Nvidia puedan acceder a recursos para adquirir capacidad de procesamiento. Los primeros acuerdos podrían llegar al mercado en los próximos meses y estarían principalmente estructurados mediante deuda, utilizando la capacidad de cómputo como garantía.
El anuncio refleja la magnitud de las necesidades de capital asociadas con el auge de la inteligencia artificial, en un momento en que las inversiones en centros de datos, chips y generación eléctrica requieren cada vez mayores recursos. Nvidia señaló que el financiamiento será provisto por terceros, mientras que la compañía podría aportar hasta 25% del financiamiento de algunas operaciones. El objetivo es facilitar el acceso a capital para sus principales clientes y acelerar la construcción de infraestructura necesaria para atender la creciente demanda de servicios de IA.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 2.6 puntos base a 4.6802%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.54% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1550 a 1 mes, 17.3714 a 6 meses y 17.6215 pesos por dólar a un año.
