- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.24 y 17.41 pesos por dólar
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.35% o 6.1 centavos, cotizando alrededor de 17.27 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.3331 y un mínimo de 17.2706 pesos por dólar, no visto desde el 18 de junio. El peso es la séptima divisa más apreciada en la sesión y liga 4 sesiones de avances, acumulando una apreciación de 0.91% o 15.9 centavos.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.24 y 17.41 pesos por dólar.
La apreciación del peso se debe a un mayor apetito por riesgo en los mercados financieros globales, ante el optimismo de que Estados Unidos e Irán puedan alcanzar un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz. La posibilidad de una menor disrupción en el suministro de petróleo ha reducido la prima de riesgo geopolítico, presionando a la baja los precios internacionales de los energéticos. Esto, a su vez, disminuye las expectativas de inflación y fortalece la expectativa de una postura monetaria menos restrictiva por parte de los principales bancos centrales.
El optimismo del mercado surge después de que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, señalara que existe la posibilidad de alcanzar un acuerdo con Irán para reabrir el estrecho de Ormuz tan pronto como este miércoles, lo que permitiría restablecer el tránsito marítimo y estabilizar los precios de la energía. En el mismo sentido, el presidente Donald Trump reiteró que busca concretar un acuerdo de manera inmediata y advirtió que esta representa la «última oportunidad» para Irán antes de considerar una escalada militar.
– El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 77.95 dólares por barril, con un retroceso de 2.97%. Este commodity ha caído en seis de las últimas ocho sesiones, acumulando una contracción de 15.44% en ese periodo. Con respecto a su nivel del 27 de febrero, el WTI mantiene un avance de 16.31%.
– El Brent cotiza en 81.86 dólares por barril, con una caída de 2.28%. Esta materia prima también ha descendido en seis de las últimas ocho jornadas, sumando un declive de 18.70% en ese periodo. Frente a su nivel previo al inicio de la guerra, el Brent mantiene una ganancia de 12.94%.
– El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 2.71 dólares por millón de BTU, con un retroceso de 2.41% y borrando por completo el avance registrado ayer (1.24%). Así, esta materia prima mantiene un rezago de 5.07% frente a su nivel del 27 de febrero.
– El gas natural en Europa cotiza en 58.03 euros por MWh, con un avance de apenas 0.91%. Esto sucede como parte de un rebote, luego de que ayer se contrajo 2.65%, tocando un mínimo de 55.35 euros por MWh, su menor nivel desde el 17 de julio. Con respecto a su nivel del 27 de febrero, mantiene un avance de 81.58%.
No obstante, persiste una elevada incertidumbre en torno a las negociaciones. Irán continúa negando que existan conversaciones directas con Estados Unidos y mantiene una postura firme respecto al control del tránsito marítimo en el estrecho de Ormuz. Además, esta mañana se reportó el impacto de un proyectil sobre un buque de carga que transitaba por la zona, recordando que el riesgo de una nueva escalada del conflicto permanece latente. A pesar de ello, los mercados continúan descontando una mayor probabilidad de una solución diplomática, lo que ha favorecido el desempeño de los activos de riesgo y debilitado la demanda por el dólar estadounidense que cae 0.05%, de acuerdo con su índice ponderado.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el peso chileno con 0.79%, el rand sudafricano con 0.69%, el shekel israelí con 0.66%, el florín húngaro con 0.52% y el dólar australiano con 0.47%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.34%, el yen japonés con 0.22%, la rupia de Indonesia con 0.18%, el dólar canadiense con 0.16% y el peso argentino con 0.15%.
El yen es la segunda divisa más depreciada en la sesión, luego de tres jornadas consecutivas de ganancias en las que acumuló una apreciación de 3.81%, alcanzando un mínimo de 155.23 yenes por dólar, nivel no observado desde el 6 de mayo. Este fortalecimiento fue impulsado por la intervención coordinada de las autoridades japonesas y estadounidenses en el mercado cambiario, la primera operación conjunta para comprar yenes desde 1998.
Durante la sesión, el yen corrige parte de esas ganancias debido a la toma de utilidades, aunque el mercado continúa atento a la posibilidad de nuevas intervenciones. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, reiteró el respaldo de la administración estadounidense a los esfuerzos de Japón para estabilizar su moneda, señalando que un yen excesivamente débil incrementa las presiones inflacionarias en Japón, al elevar el costo de las importaciones de energía, y podría provocar depreciaciones competitivas en otras divisas asiáticas. Asimismo, indicó que ambos gobiernos mantienen una estrecha coordinación y que Estados Unidos está dispuesto a seguir apoyando a Japón para preservar la estabilidad financiera global.
Tras la intervención, la atención del mercado se centra en el nivel de 155 yenes por dólar, considerado por diversos participantes como el principal umbral técnico. Una ruptura sostenida por debajo de ese nivel podría acelerar el cierre de posiciones especulativas en contra del yen y favorecer una apreciación adicional de la moneda japonesa. Sin embargo, persiste el escepticismo sobre la duración de este movimiento, ya que el diferencial de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón continúa favoreciendo al dólar y el riesgo de una crisis de deuda sigue latente, por lo que, en ausencia de nuevas intervenciones o de un endurecimiento más acelerado de la política monetaria del Banco de Japón, el avance del yen podría perder impulso.
En este contexto, la subasta de bonos del gobierno japonés a 10 años mostró una demanda menor a la esperada. La demanda se ubicó en 2.56, por debajo del 3.13 registrado en la subasta previa y del promedio de los últimos doce meses de 3.30. Lo anterior muestra que los inversionistas han elevado sus expectativas de nuevos incrementos en la tasa de interés del Banco de Japón, particularmente después de que las autoridades japonesas señalaran que la política cambiaria estará coordinada con la política monetaria. De hecho, el mercado asigna una probabilidad cercana al 46% de un incremento en la tasa de referencia en septiembre y superior al 90% para octubre. Asimismo, persisten preocupaciones sobre el deterioro de las finanzas públicas, factores que han presionado al alza los rendimientos de los bonos soberanos.
Ganancias generalizadas en mercado de capital
El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global, impulsadas por el optimismo en torno a la temporada de reportes trimestrales de las principales emisoras. Asimismo, la atención de los inversionistas se concentra en el reporte que publicará hoy, al cierre de la sesión, SpaceX, el primero desde su debut como empresa pública, el cual será clave para evaluar el desempeño inicial de la compañía en los mercados bursátiles y las perspectivas de crecimiento de su negocio.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 0.32%, luego de una caída de 0.94% en la sesión anterior. El CSI 300 de Shanghái mostró una ganancia de 1.27%, mientras que el Kospi surcoreano ganó 1.62%. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.84%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 657.91 puntos. El DAX alemán muestra un avance de 0.70%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 26,266.50 puntos. Por su parte, el CAC 40 francés gana 0.30% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.31%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 1.25%, el Nasdaq Composite avanza 1.17% y el S&P 500 gana 0.34%.
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos los datos de comercio correspondientes a junio, en cifras ajustadas por estacionalidad, mostraron que las exportaciones cayeron 0.91% mensual, equivalente a 2,905 millones de dólares (mdd), ligando dos meses de retrocesos, algo que no ocurría desde noviembre y diciembre del 2025. Por su parte, las importaciones también registraron una caída de 1.84% mensual, equivalente a 7,291 mdd, rompiendo una racha de cuatro meses consecutivos de incrementos. Con ello, la balanza comercial mostró un déficit de 73,261 mdd, disminuyendo 5.65% respecto a mayo. En el primer semestre del año, Estados Unidos acumuló un déficit comercial de 371,228 mdd, 33.77% menor al observado en el mismo periodo del año anterior.
En los primeros seis meses del año, los principales socios comerciales de Estados Unidos fueron México, con una participación de 16.5% del comercio total, seguido de Canadá (12.6%), China (6.2%), Taiwán (5.6%) y Vietnam (4.4%). En conjunto, estos países representaron el 45.3% del comercio total de Estados Unidos. Destaca que México incrementó su participación respecto al 15.6% registrado durante todo el 2025, consolidándose como el principal socio comercial del país. Asimismo, Taiwán elevó su participación de 4.6% en el 2025 a 5.6% en el primer semestre del 2026. En contraste, China continuó perdiendo relevancia, al pasar de representar el 7.4% del comercio total en el 2025 a 6.2% en los primeros seis meses del presente año.
De enero a junio, México se mantuvo como el principal proveedor de mercancías para Estados Unidos, con exportaciones hacia ese país por 298,157 mdd, el mayor monto registrado para un primer semestre, representando el 17.08% de las importaciones totales estadounidenses. Canadá ocupó el segundo lugar con una participación de 11.46%, seguido por Taiwán con 7.82% y China con 7.41%. Asimismo, México se mantuvo como el principal destino de las exportaciones estadounidenses, al concentrar el 15.79% del total.
Como resultado de lo anterior, México se ubicó como el tercer país con el que Estados Unidos registró el mayor déficit comercial acumulado en el año (enero-junio), con el 20.21% del déficit total. Taiwán ocupó el primer lugar con 22.47%, seguido por Vietnam con 21.12%. En conjunto, estos tres países explicaron el 63.81% del déficit comercial de Estados Unidos. Por su parte, China descendió al cuarto lugar con una participación de 14.55%, después de haber sido el país con el que Estados Unidos tiene el mayor déficit durante el 2025.
Finalmente, en junio, Estados Unidos cobró un arancel efectivo promedio de 6.71%; es decir, por cada dólar de importaciones recibió, en promedio, 6.71 centavos por concepto de aranceles. Este porcentaje disminuyó ligeramente respecto al 6.74% observado en mayo, ubicándose en su nivel más bajo en la era de Trump. En el mes, la recaudación por este concepto ascendió a 21,291 mdd.
Entre los 35 principales países de los que más importa Estados Unidos, Camboya registró el arancel efectivo promedio más alto, con 20.80%, seguido de China (20.53%), Indonesia (14.24%), Turquía (11.90%) y Brasil (10.52%). Por su parte, México se ubicó en la posición 29, con un arancel efectivo promedio de 3.40%, disminuyendo desde el 3.65% registrado en mayo.
En cuanto a noticias relevantes, el proyecto de ley de financiamiento temporal del Senado de Estados Unidos, que busca evitar un cierre de gobierno el 1 de octubre, superó el primer trámite de procedimiento con una votación de 89 a 4, quedando encaminado a su aprobación antes del receso de agosto. La medida financiaría a las agencias federales hasta el 11 de diciembre, con algunas excepciones. Su aprobación en el Senado podría abrir una disputa con la Cámara de Representantes, ya que la versión que esta aprobó hace dos semanas tiene diferencias clave, y ambas cámaras deben aprobar textos idénticos para evitar el cierre al término del año fiscal.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 4.1 puntos base a 4.6349%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.60% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.3230 a 1 mes, 17.5290 a 6 meses y 17.7762 pesos por dólar a un año.
