- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.38 y 18.58 pesos por dólar
Clase Turista
El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.02% y cotizando alrededor de 18.49 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.5508 y un mínimo de 18.4398 pesos por dólar. De forma similar, el dólar inicia la sesión sin cambios (0.00%), de acuerdo con el índice ponderado. Lo anterior es consistente con la cautela del mercado a la espera de información económica relevante y de anuncios de política monetaria en las últimas sesiones de octubre.
En Estados Unidos, el martes 20 de octubre se publican los inicios de vivienda de septiembre, los permisos de construcción y la venta de viviendas pendientes del mismo mes. El jueves 22 de octubre se publican las solicitudes de apoyo por desempleo semanales y el índice líder de septiembre. Finalmente, el viernes 23 de octubre se publica el PMI de manufactura y servicios elaborado por S&P para el mes de octubre, así como el dato final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan correspondiente a octubre.
En México, el miércoles 21 de octubre se publican la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) y la Encuesta Mensual sobre Empresas Comerciales (EMEC) correspondientes al mes de agosto. El jueves 22 de octubre se publica la inflación de la primera quincena de octubre y la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) de septiembre. Finalmente, el viernes 23 de octubre se publican la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) y el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) del mes de agosto.
Respecto a los anuncios de política monetaria, el 20 de octubre hay anuncio en Hungría, el 21 en Indonesia e Israel y el 22 en Filipinas, Corea del Sur y Turquía. La siguiente semana, el 27 de octubre en Chile y Nueva Zelanda, el 28 en Canadá, Tailandia y Estados Unidos, el 29 en la Eurozona y Japón, y el 30 de octubre en Colombia. El siguiente anuncio de política monetaria en México será hasta el jueves 5 de noviembre.
A pesar de la apreciación del peso esta mañana, no pueden descartarse presiones al alza para el tipo de cambio debido a que se han reanudado las presiones al alza sobre los instrumentos del Tesoro. La tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.1 puntos base a 5.10%, mientras que la tasa de los bonos a 20 años sube 2.4 puntos base a 5.49% y la tasa de bonos a 30 años sube 1.9 puntos base a 5.44%. Por ahora estas tasas de interés se ubican lejos de sus máximos de sesiones recientes, pero de alcanzarlos podría elevarse la volatilidad del mercado cambiario y fortalecerse el dólar frente a sus principales cruces. Desde un enfoque técnico el tipo de cambio suma cuatro sesiones consolidándose en un canal entre 18.40 y 18.60 pesos por dólar, por lo que persiste el riesgo de alcanzar de nuevo el máximo en el año de 18.6033 pesos por dólar.
Un factor adicional que podría generar mayor volatilidad para la cotización peso-dólar es la segunda vuelta de las elecciones presidenciales en Brasil, programada para el próximo domingo 25, debido a que las encuestas muestran un probable empate entre Lula da Silva y Flávio Bolsonaro. Cabe recordar que el real brasileño solo cotiza entre las 6:00 horas y las 15:00 horas de México y opera con menor liquidez que el peso mexicano. Además, existen mayores controles de capitales en el país en comparación con México, por lo que el peso mexicano podría ser usado para especular sobre el riesgo político en Brasil, particularmente si se percibe una mayor probabilidad de que Lula gane las elecciones.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.00%, el dólar australiano con 0.50%, el dólar canadiense con 0.34%, el dólar neozelandés con 0.32%, el won surcoreano con 0.32% y la corona noruega con 0.25%. Las divisas más depreciadas hoy son: el dólar taiwanés con 0.37%, el yen japonés con 0.21%, la corona checa con 0.19%, el zloty polaco con 0.18%, la rupia de Indonesia con 0.17% y el franco suizo con 0.16%.
Resultados mixtos en mercado de capitales
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, destacó la caída de la bolsa de Indonesia, cuyo principal índice, el Jakarta Composite, retrocedió 3.64% durante la sesión del lunes, después de desplomarse 11.57% el viernes, su mayor caída diaria desde 1998. Las pérdidas se deben a que MSCI, proveedor internacional de índices bursátiles, advirtió que podría reclasificar a Indonesia de mercado emergente a mercado independiente, debido a preocupaciones sobre la falta de transparencia en la propiedad accionaria, posibles operaciones coordinadas y deficiencias en la supervisión del mercado. Esta reclasificación implicaría la exclusión de las acciones de Indonesia de importantes índices internacionales, elevando el riesgo de salidas de capital por parte de fondos de inversión que replican estos indicadores. En cuanto a otros índices asiáticos, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.62%, cayendo en 7 de las últimas 8 sesiones.
En Europa, se observan fuertes pérdidas debido a las protestas ocurridas en Francia, lo que ha elevado la tasa de los bonos franceses. El índice bursátil CAC 40 francés muestra una caída de 1.44%. Por su parte, el STOXX 600 registra una pérdida de 1.09%, luego de 3 sesiones de avances. El DAX alemán pierde 1.30%, mientras que el FTSE 100 de Londres cae 1.23%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una caída de 0.25%, mientras que el Nasdaq Composite muestra un avance de 1.23% y el S&P 500 gana 0.43%.
En la semana, varias emisoras importantes publicarán sus reportes trimestrales. El martes 20 de octubre, Netflix y SpaceX publicarán tras el cierre. El miércoles 21 publicarán sus reportes Tesla, Meta e IBM, también tras el cierre, mientras que el viernes previo al inicio de la sesión, publicará American Express.
En el mercado de materias primas, los precios internacionales de la energía se mantienen altos, ante un mercado cauteloso a la espera de más noticias en torno a los conflictos en el Medio Oriente y la guerra entre Rusia y Ucrania. Durante el fin de semana destacaron los comentarios de Zelenski, presidente de Ucrania, quien señaló que Trump ahora está presionando a su país para no atacar la infraestructura petrolera de Rusia, pero sin retribución alguna y bajo la amenaza de que si Ucrania desobedece habrá consecuencias. Lo anterior sucede en un contexto en el que el viernes anterior, 16 de octubre, Trump firmó una orden ejecutiva que suspende por 60 días una nueva ola de sanciones contra Rusia, entre las cuales destacaban aranceles de hasta 100% sobre las importaciones de Estados Unidos provenientes de economías que compren petróleo y gas ruso. Finalmente, circula en medios que Putin propuso que en noviembre se lleve a cabo un encuentro trilateral entre Rusia, Estados Unidos y China con el objetivo de discutir el fin de la guerra con Ucrania.
En este contexto:
• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 100.50 dólares por barril, con un retroceso de 0.90%. Esto ocurre tras haber ganado 14.87% en las últimas siete jornadas. Frente al 27 de febrero, esta materia prima suma un avance de 49.96%.
• El Brent empieza la sesión cotizando en 108.22 dólares por barril, con una caída de 1.49%. Esto luego de acumular un avance de 4.91% la semana pasada. Con respecto al 27 de febrero, el Brent suma un incremento de 49.41%.
• El gas natural en Europa cotiza en 87.78 euros por MWh, con un alza de 0.26%. Así, esta materia prima hila dos jornadas seguidas de ganancias y desde que comenzó la guerra su precio ha subido 174.65%.
En cuanto a indicadores económicos relevantes, en China el PIB del tercer trimestre mostró un crecimiento de 1.2% trimestral, por encima del 1.0% que esperaba el mercado y acelerándose del 0.9% del trimestre anterior. A tasa anual, el PIB creció 4.5%, ligeramente por encima de la expectativa del mercado. De esta forma, en el acumulado del año, el PIB mostró un crecimiento de 4.6%, el menor para un periodo igual desde 2022 pero ubicándose dentro del rango objetivo de crecimiento de 4.5% a 5.0%.
Por su parte, la producción industrial de septiembre registró un crecimiento anual de 5.5%, en línea con la expectativa del mercado y siendo el mayor avance desde marzo. Al interior, la manufactura registró un avance anual de 6.0%, la minería creció 1.3% tras tres meses de caídas y los servicios básicos aumentaron 5.6%. Además, destacó que la industria de comunicación, computación y otros equipos electrónicos mostró un crecimiento anual de 16.4%, lo que es consistente con la alta demanda de materiales asociados a la inteligencia artificial. En el acumulado del año, la producción industrial avanzó 5.3%.
Finalmente, las ventas minoristas mostraron en septiembre un crecimiento de 1.1%, por encima del 0.5% que anticipaba el mercado y siendo su mayor avance desde marzo. No obstante, en el acumulado del año registraron un incremento de 1.1%, el menor para un periodo igual desde 2022.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.1 puntos base a 5.10%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.24% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.5192 a 1 mes, 18.6980 a 6 meses y 18.9129 pesos por dólar a un año.
