- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.32 y 17.52 pesos por dólar
- El peso también se ve presionado por el incremento en las tasas de los bonos del Tesoro
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.81% o 14.4 centavos, cotizando alrededor de 17.43 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.2893 y un máximo de 17.4746 pesos por dólar, no visto desde el 30 de julio.
El peso mexicano es la sexta divisa más depreciada en la sesión, ante el fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.37%, de acuerdo con el índice ponderado, que también tocó un máximo no visto desde el 31 de julio.
El peso se deprecia en la antesala de la decisión de política monetaria del Banco de México de mañana jueves 24 de septiembre, para la que se espera que mantenga la tasa de interés sin cambios en 6.50%. En contraste, el mercado anticipa tres incrementos adicionales de 25 puntos base en la tasa de interés de la Reserva Federal hacia junio del 2027 y dos incrementos adicionales por parte del Banco de Japón.
Con esto, se espera se reduzcan aún más los diferenciales de tasas de interés de México con Estados Unidos y Japón. Actualmente, el diferencial entre México y Estados Unidos se ubica en 250 puntos base, igualando el mínimo histórico registrado el 16 de diciembre del 2015, mientras que frente a Japón se encuentra en 525 puntos base, bajando desde un máximo de 1,135 puntos base observado el 18 de marzo del 2024. De continuar el estrechamiento de los diferenciales, las operaciones de carry trade con el peso mexicano podrían dejar de ser atractivas, lo que llevaría al cierre de posiciones en pesos y generar mayores presiones al alza sobre el tipo de cambio.
Por otro lado, el peso también se ve presionado por el incremento en las tasas de rendimiento de los bonos del Tesoro, ante las expectativas de que la Reserva Federal continuará incrementando su tasa de interés para contener la inflación. Ayer, el Tesoro de Estados Unidos colocó 69 mil millones de dólares en notas a 2 años, con un rendimiento de 4.787%, el más elevado para una subasta de este plazo desde mayo del 2024. Con lo anterior, la tasa de las notas a 2 años muestra hoy un incremento de 3.2 puntos base, alcanzando un máximo de 4.7914%, su mayor nivel desde el 12 de junio del 2024. Por su parte, la tasa de las notas a 10 años registra un incremento de 2.5 puntos base para ubicarse en 4.99%, cerca del máximo de 5.0390% alcanzado el 15 de septiembre, no visto desde el 2007.
El incremento en las tasas estadounidenses eleva el atractivo de los activos denominados en dólares, contribuyendo al fortalecimiento de la divisa estadounidense y presionando a las demás divisas, particularmente a las de economías emergentes.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el peso colombiano con 1.10%, el peso chileno con 1.05%, el florín húngaro con 0.94%, el rand sudafricano con 0.87%, el zloty polaco con 0.82% y el peso mexicano con 0.81%. Por su parte, la única divisa que se aprecia hoy es la rupia de Indonesia con 0.40%.
En cuanto a indicadores económicos, en la Eurozona, la actividad económica del sector privado se aceleró en septiembre, con el PMI compuesto subiendo de 52.0 a 53.1 puntos, su mayor nivel desde el 2023 y por encima de la expectativa del mercado de 51.7 puntos. El crecimiento estuvo impulsado por una mejora inesperada en el sector servicios y la fortaleza de las manufacturas, particularmente en Alemania, ante el incremento del gasto en inteligencia artificial y defensa. Asimismo, la actividad económica de Alemania y Francia superó las expectativas, con Alemania registrando su mayor crecimiento desde octubre del 2025 y Francia expandiéndose al ritmo más acelerado en más de dos años.
En Sudáfrica, el banco central incrementó su tasa de interés en 25 puntos base a 7.25%, en línea con las expectativas del mercado, siendo el segundo incremento en lo que va del año. La decisión fue unánime y responde a las mayores presiones inflacionarias derivadas de los conflictos en Medio Oriente y Ucrania, que han elevado los precios de la energía y de los alimentos. En agosto, la inflación anual se aceleró a 4.4%, desde 4.3% en julio. El gobernador Lesetja Kganyago señaló que la institución busca evitar que el incremento de los precios de la energía genere efectos inflacionarios de segundo orden y reiteró su compromiso de llevar la inflación hacia el objetivo de 3%.
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 91.06 dólares por barril, con una caída de 3.73% Así, el WTI hila seis jornadas a la baja, aunque frente al 27 de febrero acumula un avance de 35.87%.
El Brent empieza la sesión cotizando en 100.54 dólares por barril, con un avance de 1.30%, luego de caer 1.09% en la sesión anterior. Con ello, el precio del Brent aumenta luego de cinco sesiones a la baja. No obstante, con respecto al 27 de febrero, esta materia prima suma un incremento de 38.71%.
El gas natural en Europa cotiza en 72.86 euros por MWh, con un descenso de 0.65%. Esta materia prima ha caído en seis de las últimas nueve jornadas, pero su precio se mantiene elevado pues desde que comenzó la guerra muestra un avance de 127.98%.
El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 3.03 dólares por millón de BTU, con un avance de 2.16% y suma dos sesiones de incrementos. Con esto, frente al 27 de febrero, el precio de esta materia prima muestra un avance de 5.96%.
Los metales preciosos inician la sesión con pérdidas generalizadas. El oro cotiza en 4,303 dólares por onza, con un retroceso de 1.32%. La plata cotiza en 65.07 dólares por onza, con un declive de 2.99%. Así, ambos metales preciosos registran su mayor disminución desde el 10 de septiembre.
Pérdidas generalizadas en mercado de capitales
El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global ante el incremento de los precios del petróleo y la expectativa de que los principales bancos centrales serán más restrictivos. En la sesión asiática, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.01%, luego de 3 sesiones al hilo de avances. El CSI 300 de Shanghái perdió 0.60%. En Europa, el STOXX 600 registra una caída de 0.38%, el DAX alemán muestra una pérdida de 0.52%, el CAC 40 francés cae 0.24% y el FTSE 100 de Londres muestra un ligero avance de 0.02%. En Estados Unidos, el Dow Jones cayó 0.32%, el Nasdaq Composite pierde 0.25% y el S&P 500 cae 0.12%.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 2.5 puntos base a 4.99%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.81% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4821 a 1 mes, 17.6711 a 6 meses y 17.9038 pesos por dólar a un año.
