- En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.92 y 17.08 pesos por dólar
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.22% o 3.7 centavos, cotizando alrededor de 16.96 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.9120 y un máximo de 16.9902 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento moderado del dólar de 0.03% de acuerdo con el índice ponderado. La depreciación del peso se debe a la combinación de los siguientes factores:
1. Cautela en anticipación a la publicación de indicadores económicos relevantes en Estados Unidos. Hoy a las 9:00 horas se publica la encuesta de expectativas de los consumidores de la Fed de Nueva York correspondiente al mes de agosto, mientras que el jueves se publicará la inflación al productor de agosto y el viernes, la inflación al consumidor del mismo mes. Estas publicaciones servirán al mercado para evaluar la probabilidad de alzas en la tasa de interés de la Reserva Federal el próximo 16 de septiembre. Es importante señalar que el mercado sigue esperando al menos un incremento de la tasa de interés de 25 puntos base antes de que termine el año y quedan tres anuncios: el 16 de septiembre, el 28 de octubre y el 9 de diciembre.
2. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el dólar neozelandés con 0.44%, el ringgit de Malasia con 0.40%, la rupia india con 0.35%, el peso mexicano con 0.22%, el rublo ruso con 0.20% y el zloty polaco con 0.17%. Las divisas más apreciadas hoy son: el peso chileno con 0.81%, el real brasileño con 0.55%, el won surcoreano con 0.39%, el yen japonés con 0.36%, el shekel israelí con 0.19% y la corona noruega con 0.18%.
En cuanto a indicadores económicos, en Japón se publicó el PIB final del segundo trimestre que mostró un crecimiento trimestral anualizado de 1.4%, mayor al 1.1% estimado anteriormente, pero por debajo de la expectativa del mercado de 1.8%. Al interior, el consumo privado, que representa aproximadamente la mitad del PIB, no mostró cambios, algo que no ocurría desde el cuarto trimestre de 2024. Por otro lado, la inversión residencial y la no residencial mostraron caídas de 2.3% y de 3.7%, respectivamente. El componente que impulsó el crecimiento del PIB en el segundo trimestre fue el gasto del gobierno, que mostró un incremento trimestral anualizado de 6.9%, su mayor avance desde el segundo trimestre de 2024. Por su parte, las exportaciones crecieron 1.6%, mientras que las importaciones cayeron 6.5%, su mayor disminución desde el primer trimestre de 2024. Debido a que el crecimiento económico se ubicó por encima de su estimación inicial, se mantiene la expectativa de un incremento de la tasa de interés del Banco de Japón el próximo 17 de septiembre por la noche. El yen japonés inicia la sesión con una apreciación de 0.36% cotizando en 153.80 yenes por dólar, tocando un mínimo de 152.89 yenes, su mejor nivel frente al dólar desde el 17 de febrero del 2026.
En China, se publicó la balanza comercial de agosto que mostró un crecimiento de las exportaciones de 25.0% anual, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado. Al interior, resalta el fuerte crecimiento de las exportaciones de máquinas y piezas para el procesamiento automático de datos que registraron un avance de 76.5% anual. Asimismo, las exportaciones de circuitos integrados mostraron un crecimiento anual de 129.8% y los productos de alta tecnología crecieron 56.9% anual. Es decir, el crecimiento de las exportaciones de China en el mes de agosto fue impulsado por la inteligencia artificial. Finalmente, las importaciones mostraron un crecimiento de 28.2% anual, por debajo de la expectativa del mercado.
En cuanto a noticias relevantes, ayer por la noche entraron en vigor los aranceles que impuso Canadá de entre 15% y 50% a cientos de productos estadounidenses, incluyendo acero, motocicletas, cosméticos y quesos. La medida representa una respuesta a los aranceles de 50% aplicados por Estados Unidos a cerca de 20,000 millones de dólares en bienes canadienses desde el 22 de agosto y busca aumentar la presión sobre la administración de Donald Trump para retomar las negociaciones.
El conflicto ocurre después del fracaso de las negociaciones entre ambos gobiernos, que en agosto habían alcanzado un acuerdo preliminar antes de que las conversaciones se rompieran el viernes 21 de ese mes. Aunque el gobierno de Mark Carney sostiene que los aranceles son una herramienta para regresar a la mesa de negociación, una escalada adicional podría afectar el crecimiento canadiense al elevar costos para empresas y consumidores. Asimismo, es una mala noticia para el T-MEC, pues resta importancia al acuerdo.
Altibajos en bolsas de valores
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.70%, luego de 2 sesiones de avances. El Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.38%, mientras que el CSI 300 de Shanghái cayó 0.36%. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.05%, avanzando por cuarta sesión al hilo. El CAC 40 francés muestra un ligero avance de 0.03%, mientras que el DAX alemán cae 0.02% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.02%. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra una caída de 0.68% y el S&P 500 pierde 0.16%. Por su parte, el Nasdaq Composite avanza 0.16%.
En el mercado de materias primas, los precios de la energía continúan presionados al alza por los conflictos en Oriente Medio. Por un lado, las expectativas de que la guerra entre Estados Unidos e Irán podría terminar pronto se han desvanecido, luego de que durante el fin de semana continuaran los ataques directos entre ambos países. Por otro lado, ayer Arabia Saudita reportó que recibió ataques directos por parte de los rebeldes hutíes, grupo respaldado por Irán, hiriendo a más de 70 civiles. Todo lo anterior está afectando el comercio global de petróleo a través de dos rutas clave: el estrecho de Ormuz y el mar Rojo. En este contexto:
• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 93.83 dólares por barril, con un avance de 2.57%, su sexta jornada consecutiva al alza. Así, hoy esta materia prima alcanzó un máximo de 94.73 dólares por barril, su nivel más alto desde el 8 de junio. Frente al 27 de febrero, el WTI suma un incremento de 40.00%.
• El petróleo Brent empieza la sesión cotizando en 98.66 dólares por barril, con una ganancia de 1.71%, su sexto avance en las últimas siete jornadas. Con esto, hoy el Brent alcanzó un máximo de 99.46 dólares por barril, su nivel más alto desde el 24 de julio, cuando se ubicaba por encima de los 100 dólares por barril. Con respecto al 27 de febrero, este commodity acumula un avance de 36.12%.
• El gas natural en Europa cotiza en 75.36 euros por MWh, con un incremento de 2.80% e hilando tres sesiones de avances. Con ello, hoy esta materia prima alcanzó una cotización de 75.90 euros por MWh, su nivel más alto desde enero de 2023. Además, desde que comenzó la guerra, el precio del gas en Europa ha subido 135.79%.
Por su parte, el conflicto entre Rusia y Ucrania también continúa escalando. Ayer, el ministro de Asuntos Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, rechazó la propuesta de Ucrania de no atacar buques que transportan mercancías por el mar Negro. Por esto, hoy el trigo cotiza en 7.45 dólares por bushel, con un avance de 1.50% y cortando una racha de tres jornadas consecutivas a la baja. A todo lo anterior se suma el riesgo de mayor volatilidad ante la posibilidad de una guerra más amplia en Europa. La semana pasada se confirmó un ataque fallido de Rusia contra un aeropuerto en Leipzig, Alemania. Ante esto, el gobierno de Alemania ordenó el cierre del consulado ruso en Bonn. Además, ayer, el Ministerio de Relaciones Exteriores de Moscú comunicó que el consulado alemán en San Petersburgo deberá cerrar sus actividades antes del 18 de septiembre, obligando al personal alemán a abandonar su territorio. El fin de semana, el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, señaló que la acusación de Alemania sobre el ataque en Leipzig es un paso hacia una confrontación directa entre ambos países.
Finalmente, el cobre cotiza en 14,736 dólares por tonelada métrica, con un avance de 1.02%. Esta es su cuarta jornada seguida al alza, acumulando un avance de 3.03% en ese periodo. Además, hoy tocó un máximo de 14,737 dólares por tonelada métrica, nivel cercano a su máximo histórico de 14,912 dólares por tonelada métrica, lo anterior respalda la apreciación del peso chileno de 0.81% esta mañana, ubicándose como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces. Cabe recordar que Chile es el principal productor de cobre a nivel global, con 24% de la producción.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 4.78%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.60% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.9876 a 1 mes, 17.1855 a 6 meses y 17.4381 pesos por dólar a un año.
