- La moneda mexicana gana 2.3 centavos
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.13% o 2.3 centavos, cotizando alrededor de 17.03 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.0806 y un mínimo de 17.0251 pesos por dólar. La apreciación del peso ocurre a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.14%, de acuerdo con su índice ponderado.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.01 y 17.12 pesos por dólar.
El dólar cae debido a los siguientes factores:
1. La publicación de la inflación al productor de julio en Estados Unidos que mostró una moderación mayor a la esperada. El indicador registró una variación mensual de -0.03%, frente al crecimiento de 0.20% esperado por el mercado, ligando dos meses consecutivos de caídas. No obstante, el dato de junio fue revisado al alza, de -0.28% a -0.11%. Con ello, a tasa anual, la inflación al productor se ubicó en 4.69% julio, desacelerándose por segundo mes consecutivo y alcanzando su menor nivel desde marzo.
La moderación de la inflación estuvo explicada principalmente por menores precios de los energéticos, que registraron una caída mensual de 3.14%, ligando dos meses consecutivos de retrocesos. A tasa anual, la inflación de este componente se desaceleró de 22.60% a 18.16%. Asimismo, los precios de los alimentos disminuyeron 0.93% mensual, su mayor caída desde enero, llevando la variación anual a -0.06% y poniendo fin a una racha de cuatro meses de incrementos. Estos menores precios de los energéticos resultan particularmente relevantes en el contexto actual, ya que reducen parte de las presiones inflacionarias asociadas al conflicto en Medio Oriente.
Por su parte, la inflación al productor de bienes, excluyendo alimentos, energéticos y servicios de comercio, mostró una mayor resistencia al ubicarse en 0.35% mensual, por encima de la expectativa de 0.27%. A tasa anual, se ubicó en 4.66%, pero desacelerándose desde 5.00% en junio y en línea con lo esperado. Al interior, destacó el componente de mercancías, particularmente susceptible al impacto de los aranceles, cuya inflación mensual se ubicó en 0.13%, la menor desde diciembre de 2024. Asimismo, los precios de los servicios aumentaron 0.20% mensual, mientras que la inflación anual se desaceleró de 4.65% a 3.91%, su menor nivel desde marzo. En contraste, los precios de la construcción aumentaron 2.19% mensual, su mayor incremento desde octubre de 2022, llevando la inflación anual a 5.19%.
2. La administración de Donald Trump estaría reduciendo el énfasis en una escalada militar contra Irán y priorizando nuevamente la presión económica como mecanismo para debilitar al régimen. Tras casi seis meses de conflicto, Estados Unidos estaría recurriendo a un mayor uso de sanciones y al bloqueo naval para limitar las exportaciones de petróleo iraníes. Esta estrategia representa un regreso al enfoque de “máxima presión” utilizado durante el primer mandato de Trump y podría contribuir a reducir los riesgos de una mayor escalada militar y, con ello, las presiones sobre los precios de los energéticos. No obstante, la efectividad de esta estrategia dependerá de si la presión económica logra modificar la postura de Irán y facilitar un acuerdo que permita avanzar hacia la reapertura del estrecho de Ormuz.
Ante esto:
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 81.28 dólares por barril, con un retroceso de 2.39% y cortando una racha de cinco sesiones consecutivas de ganancias. Con respecto al 27 de febrero, este commodity acumula un avance de 21.28%.
El Brent empieza la sesión cotizando en 87.02 dólares por barril, con una caída de 2.20% e interrumpiendo una racha de seis jornadas seguidas de avances. Frente al 27 de febrero, el Brent suma un avance de 20.06%.
El gas natural en Europa cotiza en 59.48 euros por MWh, con un descenso de 2.53%. Esto sucede luego de que ayer ganó 3.89%. El precio de este commodity se mantiene muy alto, pues acumula un avance de 86.19% frente a su nivel del 27 de febrero.
El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 2.78 dólares por millón de BTU, con un declive de 1.00%. Esto sucede luego de que ayer esta materia prima tocó un máximo de 2.83 dólares por millón de BTU, su nivel más alto desde el 27 de julio. Con respecto al comienzo de la guerra, el gas en Estados Unidos mantiene un rezago de 2.90%.
3. Expectativa de que la Reserva Federal no subirá su tasa de interés este año. El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, señaló que existen argumentos para mantener la tasa sin cambios, debido a que parte de la inflación elevada responde a choques temporales, como los aranceles y el incremento en los precios del petróleo por el conflicto con Irán.
Cabe resaltar que, tras la publicación de la inflación al productor y los comentarios de Barkin, las expectativas del mercado para el siguiente incremento en la tasa de interés de la Fed se desplazaron de la reunión del 9 de diciembre a la del 27 de enero de 2027. De esta manera, el mercado dejó de anticipar un incremento durante 2026, reforzando la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá sin cambios su tasa de interés durante el resto del año, debilitando al dólar estadounidense.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el florín húngaro con 0.63%, la corona checa con 0.42%, el peso chileno con 0.39%, el shekel israelí con 0.35% y el peso colombiano con 0.32%. Las divisas que más se deprecian hoy son: el rublo ruso con 1.34%, la rupia india con 0.12%, el won surcoreano con 0.11%, la corona noruega con 0.11% y el dólar neozelandés con 0.10%.
El gobierno de Japón estaría respaldando un incremento de la tasa de interés del Banco de Japón (BOJ) en el corto plazo, según personas familiarizadas con el asunto. La postura del gobierno está alineada con la preocupación del BOJ sobre la depreciación del yen y su impacto sobre los precios, además de buscar reforzar el efecto de la reciente intervención conjunta con Estados Unidos para respaldar a la moneda. Tras conocerse la noticia, el yen se apreció hasta 159.15 yenes por dólar, mostrando una apreciación de 0.13% en la sesión.
Aunque el BOJ mantiene independencia para determinar su política monetaria, las señales del gobierno podrían favorecer una postura más restrictiva. El gobernador Kazuo Ueda ya había señalado, tras la reunión de julio, la posibilidad de acelerar el ritmo de incrementos de tasa ante los mayores riesgos al alza para la inflación.
En este contexto, ayer por la noche, se publicó la inflación al productor de Japón en 7.2% anual en julio, ligeramente por debajo del 7.3% observado en junio, la mayor desde marzo de 2023. La persistencia de las presiones sobre los costos empresariales, particularmente en productos derivados del petróleo, químicos y metales no ferrosos, refuerza la necesidad de un alza de tasa de interés por parte del BOJ. Asimismo, la debilidad del yen y el aumento de los precios de la energía derivados del conflicto en Medio Oriente continúan generando presiones sobre los costos de importación.
Actualmente, la tasa del BOJ se ubica en 1%, frente al rango de 3.5%-3.75% de la Reserva Federal. De acuerdo con los mercados, la probabilidad de un incremento en la reunión del 18 de septiembre se ubica en 76.0%, subiendo desde 62.6% observado en la sesión de ayer.
En cuanto a indicadores económicos, se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 8 de agosto que se ubicaron en 209 mil, aumentando en 9 mil respecto a la semana anterior, ubicándose por encima de la expectativa del mercado. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo se ubicaron en 1.777 millones en la semana del 1 de agosto, disminuyendo en 22 mil respecto a la semana anterior. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.942 millones, lo que implica una contracción anual de 8.50%, ligando 25 semanas consecutivas de caídas.
En el Reino Unido, el PIB mensual mostró un desempeño mejor al esperado durante junio, al registrar un crecimiento de 0.3%, después de haberse mantenido sin cambios en mayo y frente a la contracción de 0.1% que anticipaba el mercado. Con este resultado, el PIB creció 0.4% durante el segundo trimestre, desacelerándose ligeramente desde el 0.6% observado en el primer trimestre. De esta manera, la economía británica acumuló un crecimiento de 1.0% durante el primer semestre del año.
El crecimiento de junio estuvo impulsado principalmente por el sector servicios, que avanzó 0.4%, apoyado por un incremento en las ventas minoristas y una reducción en los precios de la gasolina. Asimismo, algunas empresas señalaron que el buen desempeño de Inglaterra en la Copa del Mundo impulsó las ventas de sectores como alimentos, bebidas, producción de televisión y entretenimiento, mientras que las altas temperaturas favorecieron las actividades relacionadas con el comercio minorista, alojamiento y recreación.
Altibajos en índices bursátiles
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 1.16%, ligando 3 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 15 de julio. El Kospi surcoreano mostró una ganancia de 4.56%, ligando 4 sesiones de avances y cerrando en su mayor nivel desde el 23 de julio. Con lo anterior, el índice surcoreano muestra un avance de 21.80% en las últimas 10 sesiones, entrando en un mercado alcista. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.17% y el CSI 300 de Shanghái perdió 0.57%.
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.14% y el DAX alemán avanza 0.27%. Por otro lado, el CAC 40 francés muestra una ligera pérdida de 0.02%, mientras que el FTSE 100 de Londres cae 0.36% en la sesión. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.32%, el Nasdaq Composite avanza 0.19% y el S&P 500 gana 0.28%.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 5.0 puntos base a 4.6427%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.53% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.0901 a 1 mes, 17.3030 a 6 meses y 17.5605 pesos por dólar a un año.
