Se deprecia el peso 2.6 centavos; dólar se vende en 17.88 unidades

• En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.72 y 18.00 pesos por dólar

Clase Turista

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.15% o 2.6 centavos, cotizando alrededor de 17.88 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.7781 y un máximo de 17.9599 pesos por dólar.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.72 y 18.00 pesos por dólar.

La depreciación del peso mexicano se debe a dos factores:

1. Se mantiene la aversión al riesgo respecto a la guerra en Medio Oriente, lo que ocasiona pérdidas principalmente en divisas de economías emergentes. La aversión al riesgo se debe a que persiste el choque en precios de materias primas, tras recientes ataques a la infraestructura petrolera en la región. De acuerdo con medios, los ataques más recientes de Irán han limitado el 17% de la capacidad de producción de gas natural licuado de Qatar durante los próximos 3 a 5 años. Para limitar presiones inflacionarias, se ha elevado la probabilidad de que los principales bancos centrales suban sus tasas de interés en los próximos meses.

2. En Estados Unidos, se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 14 de marzo que se situaron en 205 mil, bajando en 8 mil respecto a la semana anterior, ubicándose en su menor nivel desde la segunda semana del año y por debajo de la expectativa del mercado de 215 mil. Debido a que las solicitudes de apoyo por desempleo bajaron en 8 mil, el tipo de cambio registró ligeras presiones al alza tras la publicación.

Los bancos centrales que han anunciado su decisión desde ayer por la tarde son:

• El Banco Central de Brasil recortó la tasa de interés en 25 puntos base, de 15.00% a 14.75%, luego de mantener la tasa de interés sin cambios durante cinco decisiones, desde junio del 2025 y siendo el primer recorte a la tasa desde mayo del 2024. Cabe señalar que en Brasil la postura monetaria es restrictiva, lo que ha permitido que la inflación se desacelere de forma sostenida, pasando de 5.53% anual en abril del 2025 (máximo en el año) a 3.81% en febrero de 2026. El recorte de 25 puntos base fue considerado cauteloso, debido a la incertidumbre sobre las presiones inflacionarias que puedan surgir con la guerra en Irán.
• El Banco de Japón mantuvo la tasa de interés sin cambios en 0.75%, en línea con las expectativas. No obstante, el comunicado fue considerado restrictivo. Por un lado, la decisión no fue unánime, pues 8 miembros del Consejo de Política Monetaria votaron por mantener la tasa y 1 por subirla 25 puntos base a 1%. Asimismo, señalaron que la guerra y las presiones al alza en precios de petróleo son un riesgo al alza para la inflación. En conferencia de prensa, el gobernador Kazuo Ueda envió la señal de que no descartan incrementos de la tasa de interés en los próximos meses, inclusive si la economía se desacelerara.
• El Banco Central de Suecia mantuvo la tasa de interés sin cambios en 1.75%, en línea con las expectativas del mercado. De acuerdo con su guía prospectiva, la tasa de interés se mantendrá sin cambios en el nivel actual por un tiempo, pero agregaron que la guerra en el Medio Oriente genera incertidumbre en los pronósticos.
• El Banco Nacional de Suiza (BNS) mantuvo la tasa de interés sin cambios en 0.00%, en línea con las expectativas del mercado. De acuerdo con el presidente del BNS, una apreciación rápida y excesiva del franco suizo representa un riesgo para la estabilidad de precios, por lo que podrían intervenir en el mercado cambiario. Cabe mencionar que en Suiza la inflación en febrero se ubicó en 0.1% anual, por lo que una apreciación del franco elevaría el riesgo de un proceso deflacionario, es decir, caídas en precios.
• El Banco de Inglaterra mantuvo la tasa de interés sin cambios en 3.75%, en línea con la expectativa del mercado. La decisión fue unánime. No obstante, el comunicado envió la señal de que podrían subir la tasa de interés para evitar presiones inflacionarias debido a la guerra en Medio Oriente. La guía prospectiva del comunicado abandonó las señales de que podrían hacer recortes de la tasa de interés y señalan que “están listos para tomar las medidas necesarias para asegurar que la inflación sigue en su trayectoria al objetivo de 2%”. Esta mañana, el mercado está descontando incrementos por un total de 70 puntos base, es decir dos incrementos de la tasa de interés en el año, de 25 puntos base cada uno y cerca de descontar tres incrementos. Ayer al cierre, el mercado descontaba solamente un incremento de 20 puntos base.
• El Banco Central Europeo mantuvo sus tasas de interés sin cambios, con la tasa principal de operaciones de refinanciamiento en 2.15%, la tasa marginal de préstamos en 2.40% y la tasa de facilidad de depósito, que es la que el mercado toma como referencia, en 2.00%. De acuerdo con su comunicado, la guerra representa un riesgo al alza para la inflación y a la baja para el crecimiento económico. En este sentido, se actualizaron sus proyecciones de inflación, anticipando ahora una tasa de 2.6% en 2026, por encima de la estimación previa de 1.9%. El comunicado agrega que las perspectivas se han vuelto más inciertas debido a la guerra, por lo que el BCE mantendrá un enfoque dependiente de datos para sus decisiones futuras de política monetaria, por lo que no se comprometerán a un camino particular para las tasas de interés.

Debido a la posibilidad de que el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra suban sus tasas de interés en los próximos meses, el yen japonés y la libra esterlina se ubican entre las divisas más apreciadas hoy. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas son: el yen japonés con 0.76%, la corona noruega con 0.41%, la libra esterlina con 0.33%, la corona danesa con 0.30%, el euro con 0.28% y el dólar neozelandés con 0.22%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 2.75%, el peso chileno con 0.56%, el ringgit de Malasia con 0.51%, el peso colombiano con 0.42%, el dólar taiwanés con 0.38% y el rand sudafricano con 0.27%. El dólar inicia la sesión con un retroceso de 0.08% de acuerdo con el índice ponderado.

Debido a la cautela de los principales bancos centrales a nivel global ante las presiones al alza en precios de energéticos y la posibilidad de que suban las tasas de interés, se observan pérdidas en el mercado de capitales. En Asia, el Nikkei 225 de Japón perdió 3.38%, el Hang Seng de Hong Kong perdió 2.02% y el CSI 300 de Shanghái perdió 1.61%. En Europa el FTSE 100 de Londres pierde 2.86%, el CAC 40 de Francia pierde 2.84% y el DAX de Alemania pierde 2.93%. En el mercado de futuros los índices de Estados Unidos también registran pérdidas, con el Dow Jones cayendo 0.64%, el S&P 500 perdiendo 0.79% y el Nasdaq retrocediendo 0.91%.

En el mercado de bonos se observan presiones al alza en las tasas de interés. La tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.5 puntos base a 4.30%, mientras que la tasa a 2 años sube 11.5 puntos base a 3.89%. Los incrementos de las tasas de menor plazo son señal de que el mercado está reaccionando a posibles incrementos de tasas de interés de política monetaria. Esta mañana, el mercado ha dejado de descontar recortes de la tasa de interés en Estados Unidos y se descuenta un incremento a la tasa de 0.02 puntos base en octubre. Aunque esto es poco, podría ir aumentando en los próximos días.

En Reino Unido, la tasa de los bonos a 10 años sube 16.2 puntos base a 4.90%, no vista desde el 13 de enero del 2025. La tasa a 2 años sube 38.5 puntos base, alcanzando 4.48%, su mayor tasa desde el 14 de enero del 2025. En Japón, la tasa de los bonos a 10 años sube 5.8 puntos base a 2.26%, mientras que la tasa a 2 años sube 1.8 puntos base a 1.26%.

En el mercado de materias primas, los energéticos mantienen su tendencia al alza, presionados por temores de disrupciones en la oferta derivadas de la guerra, debido a los ataques contra infraestructura petrolera y a que se mantiene restringido el tránsito por el Estrecho de Ormuz. En este contexto:

• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 97.06 dólares por barril, con un avance de 0.77% y tocando un máximo de 100.02 dólares por barril. Así el petróleo hila tres sesiones seguidas al alza, aunque aún no logra recuperarse de la caída de 5.28% registrada el lunes. No obstante, desde que empezó la guerra, este commodity suma un avance de 43.45%.
• El petróleo Brent empieza la sesión cotizando en 113.30 dólares por barril, con un avance de 5.51% y tocando un máximo de 119.13 dólares por barril, nivel muy cercano al máximo de 119.50 dólares por barril, registrado el 9 de marzo, tras el inicio de la guerra. Con esto, el Brent acumula un incremento de 55.84% desde que empezó la guerra.

Destaca que en la sesión de ayer, el diferencial entre el Brent y el WTI fue de 11.06 dólares por barril, mientras que en la de hoy este diferencial ya subió a 15.58 dólares por barril, en comparación, nivel muy superior al promedio de 4.68 dólares por barril observado del 1 de enero al 27 de febrero, lo que sugiere que el mercado podría estar descontando futuras restricciones a las exportaciones de petróleo de Estados Unidos.

• El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 3.19 dólares por millón de BTU, con un avance de 4.05%, su tercera sesión consecutiva de ganancias y recuperándose de la caída de 3.45% vista el lunes. Así, el gas en Estados Unidos muestra un alza acumulada de 11.40% desde que empezó la guerra.
• El gas natural en Europa comienza la sesión con un fuerte avance cotizando en 64.97 euros por MWh y tocando un máximo de 74.00 euros por MWh, nivel no visto desde el 10 de enero del 2023. Esto último luego de que por noche se realizó un ataque contra el mayor yacimiento de gas en Irán, mientras que este país tomó represalias atacando la refinería el complejo de gas natural licuado Ras Laffan. Con este incremento, el gas natural en Europa acumula un alza de 104.90% desde el inicio de la guerra.

De los metales industriales, destaca el aluminio, que empieza la sesión cotizando en 3,158 dólares por tonelada métrica, con un retroceso de 7.13%, debido a los temores del impacto de la guerra sobre la actividad económica global. Asimismo, el cobre inicia la sesión cotizando en 11,825 dólares por tonelada métrica con un retroceso de 3.77% y siendo su menor nivel desde el 18 de diciembre del 2025. Con esto, el cobre borró el avance que había acumulado en el año, mostrando un retroceso de 5.04% en lo que va del 2026.

En esta misma línea, los metales preciosos empiezan la sesión presionados a la baja con el oro cotizando en 4,547 dólares por onza, mostrando un retroceso de 5.63%. Este metal hila siete sesiones de caídas, acumulando un descenso de 12.33% en ese periodo y hoy tocó un mínimo de 4,502 dólares por onza, nivel no visto desde el 9 de enero. Con esto, desde que empezó la guerra, el oro suma un retroceso de 13.89%. A la par, la plata comienza la sesión cotizando en 66.90 dólares por onza, con un retroceso de 11.24%, su mayor caída diaria desde el 5 de febrero. Así, la plata tocó un mínimo de 65.52 dólares por onza, no visto desde el 6 de febrero. En este sentido, desde el inicio de la guerra, este metal precioso acumula una caída de 25.41%.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.5 puntos base a 4.30%.

Mercado de Derivados 

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.73% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.9201 a 1 mes, 18.1966 a 6 meses y 18.5426 pesos por dólar a un año.