- Crece aversión al riesgo que afecta a mercados de capital
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.38% o 6.9 centavos, cotizando alrededor de 18.45 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.3643 y un máximo de 18.4978 pesos por dólar. La debilidad del peso se debe a los siguientes factores:
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.39 y 18.59 pesos por dólar.
Aversión al riesgo, principalmente en los mercados de capitales de Asia y Europa, lo que afecta la cotización de divisas de economías emergentes. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: la rupia india con 0.78%, el real brasileño con 0.78%, el peso chileno con 0.74%, el peso colombiano con 0.67%, el rand sudafricano con 0.59% y el dólar taiwanés con 0.47%. Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.24%, el yen japonés con 0.43%, el dólar neozelandés con 0.34%, el ringgit de Malasia con 0.25%, la rupia de Indonesia con 0.19% y el dólar australiano con 0.11%. Entre las divisas depreciadas destaca que el tipo de cambio de la rupia india alcanzó hoy un máximo histórico de 89.54 rupias por dólar, luego de que el Banco de la Reserva de la India no intervino en el mercado para evitar presiones por encima de 89 rupias por dólar, algo que había hecho en el pasado para limitar la caída de la divisa y moderar la volatilidad. En días recientes el mercado apostó en contra de la rupia india, ante incertidumbre sobre un acuerdo comercial formal con Estados Unidos. Apenas ayer, el gobernador del banco central, Sanjay Malhotra, dijo que las presiones sobre la rupia cederán cuando se confirme un acuerdo.
Se observa una recuperación parcial del yen japonés, lo que guarda una correlación inversa con el desempeño del peso mexicano por las operaciones de carry trade. El yen japonés se aprecia 0.43% y cotiza en 156.79 yenes por dólar, luego de que el jueves alcanzó una cotización de 157.89 yenes por dólar, no vista desde el 15 de enero. El yen se recupera luego de que la inflación nacional de Japón se ubicó en 3.0% anual en octubre, acelerándose desde 2.9% y ubicándose en su mayor nivel desde julio. Asimismo, se publicaron las exportaciones de octubre, con un crecimiento de 3.6% anual, mayor al 1.1% esperado por el mercado. La aceleración de la inflación y el dato positivo de exportaciones, alimentan la especulación de que el Banco de Japón podría subir su tasa de interés en los próximos meses. Hoy, la probabilidad de un incremento de la tasa el 23 de enero del 2026 subió de 58% a 79%.
El yen japonés también detuvo su caída luego de que la ministra de finanzas de Japón, Satsuki Katayama, señaló que el gobierno tomará acciones necesarias para detener movimientos desordenados del yen japonés, incluyendo aquellos causados por especulación. El mercado especula que el gobierno de Japón podría intervenir en el mercado si el yen japonés se acerca a la cotización de 160 yenes por dólar.
Cabe mencionar que hoy el gabinete del gobierno japonés aprobó un plan de estímulos de 21.3 billones de yenes, conocido como presupuesto extra, equivalente a cerca de 134 mil millones de dólares, lo que podría ocasionar un mayor deterioro fiscal. Esta mañana la tasa de los bonos de Japón a 30 años baja 6.3 puntos base a 3.32%. Sin embargo, debido a los estímulos fiscales y al riesgo de que generen mayores presiones inflacionarias, no se puede descartar que las tasas de los bonos de Japón reanuden su tendencia al alza.
Cabe mencionar que el dólar borró parte de sus ganancias esta mañana, mostrando un retroceso de 0.02% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que ve espacio para realizar otro recorte de la tasa de interés, para mover la postura monetaria a una posición más neutral. En contraste con Williams, esta mañana la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, reiteró que mantener las tasas de interés sin cambios podría ser “apropiado por ahora”, pues considera que la inflación podría mantenerse elevada durante el resto de este año y en los primeros meses del 2026.
En la sesión se esperan comentarios de otros oficiales de la Reserva Federal: el gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr; el gobernador Stephen Miran; el vicepresidente de la Fed, Philip N. Jefferson y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan.
En Estados Unidos también será relevante la publicación del Sentimiento del Consumidor, medido por la Universidad de Michigan final para noviembre, a las 9:00 horas.
Resultados mixtos en mercados de capital
El mercado de capitales muestra resultados mixtos a nivel global. Las pérdidas se concentran en Asia y Europa debido al nerviosismo de que el mercado está sobrevalorado por el auge de la inteligencia artificial. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una fuerte pérdida de 2.40%, cayendo en 5 de las últimas 6 sesiones y cerrando en su menor nivel desde el 16 de octubre. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 2.38%, mientras que el CSI 300 de Shanghái cayó 2.44%. En Europa, el STOXX 600 muestra una caída de 0.41%, el DAX alemán registra una pérdida de 0.48%, el CAC 40 francés cae 0.01% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.18%.
En Estados Unidos, en el mercado de futuros se observa un rebote luego de las pérdidas en la sesión de ayer. El Dow Jones registra un avance de 0.63%, el Nasdaq 100 gana 0.40% y el S&P 500 avanza 0.51%. Durante la sesión se espera una alta volatilidad en el mercado de capitales, debido a que el día de hoy expiran contratos de opciones con un monto de 3.1 billones de dólares. Entre los contratos resaltan 1.3 billones en el S&P 500 y 725 mil millones en acciones individuales. Por otro lado, circuló en medios que ejecutivos de bancos en Estados Unidos llamaron a Powell para expresarle su preocupación por la “desastrosa” política monetaria en Japón y la necesidad de que se recorte la tasa de interés.
En el mercado de materias primas, el oro inicia la sesión cotizando en 4,060 dólares por onza, con un retroceso de 0.37%. El precio del oro se mantiene presionado a la baja debido a una menor expectativa de otro recorte en la tasa de interés de la Fed, tras la publicación del reporte de empleo de Estados Unidos, que mostró la creación de 119 mil posiciones laborales, superando ampliamente la expectativa del mercado de 55 mil posiciones.
Por su parte, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 58.44 dólares por barril con una caída de 1.20%. Durante el overnight, el WTI tocó un mínimo de 57.42 dólares por barril, no visto desde el 22 de octubre, ante la expectativa de que Ucrania y Rusia podían alcanzar un acuerdo de paz. Sin embargo, el WTI comenzó a recortar pérdidas, tras noticias de que el presidente de Ucrania no aceptó la propuesta, pues incluía ceder parte del territorio ucraniano a Rusia y el levantamiento de sanciones.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 2.3 puntos base a 4.06%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.60% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.5041 a 1 mes, 18.8021 a 6 meses y 19.1832 pesos por dólar a un año.
