- La divisa estadounidense se vende en 18.40 unidades
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.48% u 8.5 centavos, cotizando alrededor de 18.40 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.3015 y un máximo de 18.4041 pesos por dólar.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.28 y 18.48 pesos por dólar.
La depreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar de 0.05% de acuerdo con el índice ponderado. Lo anterior se debe a tres factores:
1. Especulación de que la Reserva Federal podría mantener la tasa de interés sin cambios en su anuncio del 10 de diciembre. Ayer por la tarde el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que no respaldó el recorte de la tasa de interés de octubre y envió la señal de que está indeciso sobre la decisión de diciembre, debido a que es necesario ver la evolución de los datos económicos. Kashkari no es miembro con voto en 2025, pero sus comentarios se suman a los de otros oficiales de la Reserva Federal que se muestran indecisos y señalan como prioritario cuidar el objetivo de inflación del 2%. Como consecuencia de esto, desde ayer la probabilidad de un recorte a la tasa de interés en diciembre comenzó a bajar y se ubica en 52% esta mañana, desde el 62% observado al comienzo de la semana.
Cabe recordar que con el cierre gubernamental dejaron de publicarse datos económicos claves como la inflación y el desempleo, por lo que los oficiales de la Fed podrían sentirse “a ciegas” respecto al estado de la economía.
En la sesión seguirán los comentarios de oficiales de la Reserva Federal. A las 9:05 horas participará el presidente de la Fed de Kansas, Jeff Schmid, a las 13:30 horas hablará la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan y a las 14:20 horas está programada una participación del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.
2. Aversión al riesgo en el mercado financiero. Se observan pérdidas principalmente en los mercados de capitales, lo que está asociado en parte a la expectativa de que la Reserva Federal podría mantener la tasa sin cambios en su último anuncio del año. Sin embargo, estas pérdidas también se deben a la caída del mercado en Reino Unido, debido a dudas sobre la capacidad del gobierno para limitar el crecimiento de la deuda, pues circuló en medios que el Ministro de Hacienda descartó planes para aumentar el impuesto sobre la renta, lo que se espera que genere presiones sobre las finanzas públicas. En Reino Unido la deuda bruta alcanzó en 2024 un nivel de 101.2% del PIB, subiendo desde 100.3% en 2023 y solo superada por la deuda alcanzada en 2020 y 2021, durante la pandemia.
Pérdidas generalizadas en bolsas de valores
Debido a esta aversión al riesgo, el mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global. En Europa, el FTSE 100 de Londres muestra una pérdida de 1.74%, debido a la incertidumbre fiscal. Por su parte, el STOXX 600 registra una caída de 1.81%, el CAC 40 francés pierde 1.43% y el DAX alemán cae 1.50%. En el mercado de futuros en Estados Unidos, el Dow Jones muestra una pérdida de 0.56%, el Nasdaq 100 cae 1.49% y el S&P 500 pierde 0.95%. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.77%, cayendo luego de 2 sesiones de ganancias. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.85% y el CSI 300 de Shanghái cayó 1.57%.
3. En Japón se observan presiones al alza sobre la tasa de interés, con la tasa a 10 años alcanzando hoy un máximo de 1.71%, no visto desde el 24 de junio del 2008. La tasa a 30 años también subió y alcanzó hoy 3.22%, su mayor nivel desde el 15 de octubre y se acerca rápidamente al máximo en el año de 3.35%. El aumento de las tasas de interés de mayor plazo son señal de que el mercado ve como riesgo inflacionario que el gobierno se enfoque en políticas que priorizan el crecimiento económico. La expectativa de que el Banco de Japón no hará incrementos a la tasa de interés el 19 de diciembre también eleva el riesgo de inflación a largo plazo. Cabe recordar que mayores tasas de interés en el mercado secundario de Japón reducen el atractivo de mantener posiciones de carry trade que favorecen al peso mexicano, pues es menor el rendimiento esperado.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el peso colombiano con 1.22%, el rand sudafricano con 0.91%, el peso chileno con 0.74%, el shekel israelí con 0.66%, la corona noruega con 0.56% y el peso mexicano con 0.48%. Las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.86%, el franco suizo con 0.52%, el yen japonés con 0.51%, el dólar neozelandés con 0.42%, el dólar de Singapur con 0.24% y el peso argentino con 0.14%.
El won surcoreano es la divisa más apreciada pues el presidente de Corea del Sur, Lee Jae Myung, anunció que concluyeron de manera formal un acuerdo comercial con Estados Unidos. El acuerdo incluye 350 mil millones de dólares que se canalizarán a inversión en industrias clave de Estados Unidos, incluyendo semiconductores e industria naval. Corea del Sur también se compromete a comprar 25 mil millones de dólares de equipo militar en un periodo de 5 años y contribuir financieramente al ejército estadounidense establecido en Corea del Sur. Por su parte, Estados Unidos pondrá un límite a los aranceles a las importaciones desde ese país del 15%, incluyendo la industria automotriz, por debajo del 25% actual. El won también gana luego de que el gobierno señaló que podría realizar intervenciones para evitar depreciaciones de la divisa.
Entre las divisas más apreciadas también destacan el franco suizo y el yen japonés, divisas consideradas refugio, ante una mayor demanda por activos libres de riesgo.
El peso argentino también se ubica entre las divisas más apreciadas, luego de que ayer Estados Unidos y Argentina anunciaron un marco para un acuerdo de comercio e inversión. El documento menciona que el acuerdo se basa en una visión común de la libre empresa, la iniciativa privada y los mercados abiertos. Ambos gobiernos buscarán concluir pronto el texto final del acuerdo.
Ayer también se anunciaron acuerdos con El Salvador, Ecuador y Guatemala. Los acuerdos se anuncian luego de las victorias electorales de los demócratas la semana pasada en varias elecciones estatales y locales clave, en las que los candidatos hicieron énfasis en las preocupaciones por las presiones inflacionarias ante la imposición de aranceles. Los acuerdos comerciales con países latinoamericanos plantean una reducción de los aranceles y barreras arancelarias de Estados Unidos sobre productos alimenticios comunes como la carne de res, los plátanos y los granos de café, lo que podría ser un intento por reducir presiones inflacionarias sobre productos alimenticios.
En el mercado de commodities, el oro inicia la sesión cotizando en 4,112 dólares por onza, con una pérdida de 1.42%. Las pérdidas del oro obedecen a las declaraciones de algunos miembros de la Fed, que dejaron entrever que aún hay riesgos al alza para la inflación y que el mercado laboral se encuentra sólido. Esto redujo las expectativas de un recorte en la tasa de interés. A pesar de lo anterior, se mantienen las presiones al alza sobre el oro. Entre los factores que mantienen al oro cotizando por encima de los 4,000 dólares destaca la alta demanda de China, pues se estima que sus compras de oro en 2025 excedan 250 millones de toneladas, cifra 10 veces superior a la reportada oficialmente.
Por su parte, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 59.53 dólares por barril, con una ganancia de 1.41% y tocando un máximo de 60.65 dólares por barril. Esto, luego de que Ucrania realizó un ataque con drones a un depósito petrolero de Rusia en el puerto de Novorosíisk. Lo anterior, genera preocupación en torno a la oferta global de crudo, pues se estima que esa terminal controla alrededor de 1.5 millones de barriles diarios en envíos petroleros.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 5.2 puntos base a 4.06%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.4544 a 1 mes, 18.7499 a 6 meses y 19.1229 pesos por dólar a un año.
