- La divisa estadounidense se vende en 17.73 unidades
Red Financiera
El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.45% o 7.9 centavos, cotizando alrededor de 17.73 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.6017 y un máximo de 17.7398 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.25%, de acuerdo con el índice ponderado. El fortalecimiento del dólar se debe a dos factores:
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.62 y 17.84 pesos por dólar.
- Continúa la aversión al riesgo respecto a la guerra en Irán, pues en medios circula que Estados Unidos e Israel realizaron ataques que dañaron infraestructura iraní en el yacimiento de gas natural de South Pars en el golfo Pérsico. No se ha dado una confirmación oficial del ataque, pero de ser así sería la primera agresión en contra de la infraestructura energética de Irán, lo que podría seguir presionando al alza los precios de los energéticos, aumentando el riesgo de presiones inflacionarias y de alzas en tasas de interés.
En su red social, esta mañana Donald Trump envió la señal de que podría dejar la responsabilidad de la seguridad del estrecho de Ormuz a países aliados, con el objetivo de presionarlos para que participen en el conflicto. Más tarde comentó que los aliados de Estados Unidos “deben reaccionar” para ayudar a abrir el estrecho de Ormuz. Sus comentarios también envían la señal de que el conflicto no ha terminado y que Estados Unidos requiere de la ayuda de otros países que siguen rehusándose a participar.
- En Estados Unidos se publicó la inflación al productor, la cual se ubicó en una tasa de 0.68% en febrero, muy por encima de la expectativa del mercado de 0.29% y siendo la mayor inflación mensual desde julio del año pasado. Cabe resaltar que el dato de enero se revisó al alza de 0.43% a 0.53%. Con esto, a tasa anual, la inflación al productor en febrero se ubicó en 3.39%, acelerándose desde el 2.89% observado en enero y siendo la mayor inflación anual desde febrero del 2025. Las presiones inflacionarias, incluso antes de que iniciara la guerra, reducen la probabilidad de recortes en la tasa de interés. Al día de hoy, el mercado espera que la Fed no haga ningún recorte de la tasa de interés en 2026.
La inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y servicios de comercio, similar a lo conocido como inflación subyacente, se ubicó en 0.53% mensual, por encima de la expectativa del mercado de 0.31%. A tasa anual se ubicó en 3.50%, acelerándose desde el 3.39% observado en enero (revisado ligeramente a la baja desde 3.41%) y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 3.34% y en su mayor nivel desde noviembre.
Al interior del componente subyacente, destacó el sector servicios que mostró una inflación al productor mensual en febrero de 0.54%, lo que llevó a la tasa anual acelerarse a 3.79%, su mayor nivel desde marzo del 2025. En cuanto al componente de mercancías, sector susceptible a los aranceles, mostró una alta inflación de 0.35% mensual y 4.26% anual, ligando 9 meses consecutivos de aceleraciones y ubicándose en su mayor nivel desde marzo del 2023.
Por otro lado, la energía registró una inflación al productor mensual de 2.30%, rompiendo una racha de 2 meses al hilo de caídas. A pesar de esto, a tasa anual, se ubicó en -0.69%, cayendo por segundo mes al hilo. En cuanto a los alimentos, registraron una inflación mensual al productor de 2.37%, luego de 2 meses de caídas y siendo la mayor inflación mensual desde mayo del 2021. A tasa anual, se ubicó en -0.28%, ligando 2 meses de caídas. Finalmente, el sector construcción registró una inflación mensual de 0.11% y anual de 3.14%, la mayor desde septiembre del 2023.
En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas hoy son: el dólar taiwanés con 0.19%, el ringgit de Malasia con 0.05% y la corona noruega con 0.05%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.77%, el florín húngaro con 1.34%, el rand sudafricano con 1.12%, la corona sueca con 0.84%, el won surcoreano con 0.73% y el real brasileño con 0.69%.
En el mercado de materias primas, los energéticos siguen presionados al alza por las noticias más recientes en torno a la guerra, pues sigue amenazada la infraestructura petrolera y el cruce de energéticos por el estrecho de Ormuz.
- El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 97.45 dólares por barril, con un avance de 1.29%. Así, el precio del crudo ha ganado en doce de las últimas catorce sesiones y suma un avance de 45.63% desde el 27 de febrero, último día hábil previo al inicio de la guerra.
- El petróleo Brent empieza la sesión cotizando en 107.70 dólares por barril, con una ganancia de 4.14%. Con esto, el Brent ya se recuperó de la caída del lunes, evidenciando que las presiones al alza persisten. Así, el Brent suma un avance de 48.32% desde que inició la guerra.
- En Europa, el gas natural empieza la sesión cotizando en 54.36 euros por MWh, con un avance de 5.43%. El gas natural ha ganado durante la semana en curso, acumulando un incremento de 8.53%. Además, desde que comenzó la guerra, acumula un incremento de 70.19%.
- El gas natural de Estados Unidos inicia la sesión cotizando en 3.07 dólares por millón de BTU, con un avance de 1.19%. A pesar de esto, suma un retroceso semanal de 1.98%. Actualmente, las presiones al alza han sido menos severas en comparación con los demás energéticos, pues las terminales para exportación de Estados Unidos están operando casi al máximo de su capacidad. En este sentido, desde el inicio de la guerra acumula un incremento de 7.66%.
Por el contrario, los metales preciosos continúan presionados a la baja. El oro empieza la sesión cotizando en 4,854 dólares por onza con un retroceso de 3.03% y tocando un mínimo de 4,849 dólares por onza, nivel no visto desde el 17 de febrero. Además, desde que empezó la guerra este metal acumula un descenso de 6.14%.
Del mismo modo, la plata inicia la sesión cotizando en 76.44 dólares por onza, con un retroceso de 3.60% y tocando un mínimo de 76.03 dólares por onza, nivel no visto desde el 18 de febrero. Con esto, la plata acumula una caída de 18.49% desde que comenzó la guerra.
MOVIMIENTOS MIXTOS EN MERCADO DE CAPITALES
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 2.87%, rompiendo una racha de 4 sesiones de pérdidas. El Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 0.61%, ligando 3 sesiones al alza, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.45%. Es importante señalar que los mercados asiáticos cerraron antes de que circulara la noticia de ataques contra la infraestructura energética de Irán. En Europa, el STOXX 600 registra una caída de 0.53%, luego de 2 sesiones de ganancias, el DAX alemán muestra una pérdida de 0.31% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.38%. Por otro lado, el CAC 40 francés avanza 0.15%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.52%, el Nasdaq Composite cae 0.49% y el S&P 500 pierde 0.53%.
En la sesión destaca la decisión de política monetaria de la Reserva Federal a las 12:00 horas, en donde se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto mantenga la tasa de interés sin cambios en un rango de 3.50 a 3.75%. A las 12:30 horas será la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que será seguida de cerca por el mercado para evaluar la percepción del Comité ante las presiones más recientes en precios de energía asociados a la guerra. Esta mañana Donald Trump reiteró su presión, cuestionando cuándo bajará las tasas de interés “too late” Jerome Powell. Es importante señalar que bajar las tasas de interés en este momento que están resurgiendo las presiones inflacionarias, iría en contra de la teoría económica y podría abrir la puerta a un periodo de inflación elevada.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 2.3 puntos base a 4.22%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.64% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.7694 a 1 mes, 18.0305 a 6 meses y 18.3690 pesos por dólar a un año.
