- La divisa mexicana ha ganado terreno en 8 de las últimas 9 sesiones, acumulando una apreciación de 2.23% o 39.1 centavos en ese periodo
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.09% o 1.5 centavos, cotizando alrededor de 17.11 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1547 y un nuevo mínimo en el año de 17.0866 pesos por dólar, no visto desde el 3 de junio del 2024. Con lo anterior, el peso mexicano ha ganado terreno en 8 de las últimas 9 sesiones, acumulando una apreciación de 2.23% o 39.1 centavos en ese periodo.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.06 y 17.20 pesos por dólar.
Hasta la semana pasada suman tres semanas de disminuciones en las posiciones especulativas netas a favor del peso en el mercado de futuros de Chicago, por un total del 20.72%. Sin embargo, las posturas se mantienen elevadas, debido a que México se mantiene atractivo para realizar operaciones de carry trade, tomando ventaja de la elevada tasa de interés en comparación con economías avanzadas. Esta especulación cobra fuerza, debido a la baja probabilidad de que Estados Unidos abandone el T-MEC y ante la percepción de que el Partido Republicano podría perder fuerza en el Congreso en las elecciones intermedias del 3 de noviembre. Los factores que respaldan la apreciación del peso son:
- Postura más flexible del gobierno de Estados Unidos respecto a su política comercial proteccionista. Ayer el representante comercial, Jamieson Greer, señaló en una entrevista que están abiertos a modificar los aranceles a las importaciones de acero y aluminio, a pesar de que los calificó de exitosos.
- Ayer en su red social, Donald Trump anunció que se ha concretado un acuerdo comercial con Japón, de acuerdo al cual el país invertirá 550 mil millones de dólares en Estados Unidos, en donde se quedarán el 90% de las ganancias de estas inversiones. Como parte del acuerdo Japón pagará un arancel recíproco del 15%. El acuerdo se anunció inicialmente en julio del 2025, ante presión luego de que la administración de Trump anunció un arancel recíproco del 24% en abril del mismo año.
- La Casa Blanca podría moderar su retórica proteccionista debido a las elecciones intermedias programadas para noviembre. De acuerdo con Real Clear Politics, al 17 de febrero la aprobación de la gestión de Trump se ubicó en 42.0%, su menor nivel en lo que va de su gobierno y cayendo desde 52.3% en enero del 2025. Por su parte, en el mercado de apuestas se especula con un 83% de probabilidad que el Partido Demócrata recupere la mayoría en la Cámara de Representantes, lo que frenaría el proyecto político en los últimos dos años de la administración de Trump.
- Ayer la presidenta de México se reunió con miembros del gabinete de Canadá y con los ministros de Comercio y de Agricultura y Agroalimentación de ese país. Oficialmente la reunión tuvo como objetivo mejorar la integración económica entre ambos países. Sin embargo, se envía una señal de cooperación en la antesala de la revisión del T-MEC programada para julio de este año, lo que podría contrarrestar esfuerzos de la administración de Estados Unidos por llevar a cabo negociaciones de forma independiente.
Desde un enfoque interno, el repunte de la inflación en México también respalda la apreciación del peso mexicano. Cabe recordar que la semana pasada se publicó que la inflación de enero se aceleró a 3.79% anual, con la inflación subyacente subiendo a 4.52% anual, su mayor nivel desde marzo del 2024. Las presiones inflacionarias en México elevan la probabilidad de que el Banco de México sea más cauteloso y opte por mantener la tasa de interés sin cambios, lo que a su vez continuaría respaldando las operaciones de carry trade a favor del peso mexicano.
El dólar inicia la sesión con un avance de 0.05% de acuerdo con el índice ponderado. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: la corona noruega con 0.59%, el peso chileno con 0.20%, el peso colombiano con 0.19%, el peso mexicano con 0.09%, el rublo ruso con 0.07% y la libra esterlina con 0.06%. Las divisas más depreciadas hoy son: el dólar neozelandés con 0.76%, la rupia de Indonesia con 0.27%, el yen japonés con 0.22%, el florín húngaro con 0.22%, el dólar australiano con 0.21% y el shekel israelí con 0.20%.
En cuanto a noticias relevantes, de acuerdo con medios la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, planea dejar su cargo antes de que termine su mandato en octubre del 2027. De acuerdo con el Banco Central Europeo, la presidenta Christine Lagarde no ha tomado ninguna decisión sobre la terminación de su mandato.
Hoy en Estados Unidos será relevante la publicación a las 13:00 horas de las minutas de política monetaria de la Reserva Federal, correspondientes al anuncio del 28 de enero. Su publicación será relevante para especular sobre la probabilidad de recortes adicionales de la tasa de interés en Estados Unidos, por lo que no se puede descartar una reacción del mercado tras su publicación.
En Estados Unidos los nuevos pedidos de bienes duraderos registraron una caída de 4.6 mil millones de dólares, o 1.4% mensual en diciembre, después de haber crecido 5.4% en noviembre. El dato se ubicó por encima de la expectativa del mercado, que esperaba una contracción de 2.0%. La caída se debió principalmente a los equipos de transporte, pues registraron una contracción significativa de 5.3% mensual.
Por su parte, los inicios de vivienda de diciembre del 2025 mostraron un crecimiento en el mes de 6.20%, por encima de la expectativa del mercado que esperaba un menor crecimiento de 0.7%. Con esto, los inicios de vivienda se ubicaron en 1.404 millones anualizados, ubicándose en su mayor nivel desde julio. No obstante, a tasa anual, los inicios de viviendas registran una contracción de 7.37%, ligando 5 meses de contracciones.
Por otro lado, los permisos de construcción mostraron un crecimiento de 4.32%, por encima de la expectativa del mercado que esperaba un ligero incremento de 0.01% para ubicarse en 1.448 millones, su mayor nivel desde marzo del 2025. A pesar del incremento mensual, a tasa anual, los permisos de construcción registran una caída de 2.16%, ligando 9 meses de caídas.
GANANCIAS EN BOLSAS DEL MUNDO
El mercado de capitales muestra ganancias generalizadas a nivel global, ante un regreso del optimismo sobre la inteligencia artificial. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 1.02%, rompiendo una racha de 4 sesiones consecutivas de pérdidas. En Europa, el STOXX 600 muestra un avance de 0.87%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 627.49 puntos. El DAX alemán registra una ganancia de 0.75%, el CAC 40 francés avanza 0.44% y el FTSE 100 de Londres gana 1.00%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 10,674.69 puntos. En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones registra un avance de 0.13%, el Nasdaq 100 gana 0.44% y el S&P 500 avanza 0.31%.
En el mercado de materias primas, el oro inicia la sesión cotizando en 4,930 dólares por onza, con un avance de 1.06%. El oro muestra un rebote, luego de dos sesiones consecutivas a la baja, en las que sumó un retroceso de 3.26%. La plata también muestra una corrección al alza, luego de haber retrocedido en las primeras dos sesiones de la semana, e inicia la sesión cotizando en 75.60 dólares por onza, con un avance de 2.83%.
Es importante mencionar que la debilidad en los precios de los metales preciosos obedece a las celebraciones del Año Nuevo Lunar en China, en donde los mercados se mantendrán cerrados esta semana, atenuando la demanda por estos metales.
Por su parte, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 64.01 dólares por barril, con un avance de 2.70%. A pesar de los avances en las negociaciones entre Irán y Estados Unidos de un acuerdo nuclear, el mercado sigue temeroso a que las negociaciones caigan y que Estados Unidos realice un ataque directo contra ese país. Además, ayer Irán realizó ejercicios militares cerca del Estrecho de Ormuz, enviando la señal de que también se está preparando para una posible escalada en las tensiones con Estados Unidos.
Hoy se publicaron los datos de la inflación al consumidor del Reino Unido para el mes de enero. A tasa anual, la inflación se desaceleró a 3.0%, desde el 3.4% registrado el mes previo, ubicándose en su menor nivel desde marzo del 2025. Esto sucede tras la publicación del reporte de empleo del Reino Unido, que mostró que en el cuarto trimestre del 2025 la tasa de desempleo se ubicó en 5.2%, muy cerca del 5.3% registrado en el mismo periodo del 2020, cuando la economía global seguía muy afectada por la crisis del Covid-19. Todo lo anterior, ha elevado significativamente la expectativa de que el Banco de Inglaterra realice un recorte de 25 puntos base en su tasa de interés el 19 marzo. Actualmente, la tasa de interés del Banco de Inglaterra se ubica en 3.75%.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.1 puntos base a 4.07%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.57% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1640 a 1 mes, 17.4071 a 6 meses y 17.7250 pesos por dólar a un año.
