- El peso mexicano se aprecia 2.2 centavos en la apertura del mercado
Clase turista
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.12% o 2.2 centavos, cotizando alrededor de 18.27 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.3491 y un mínimo de 18.2659 pesos por dólar, pues el dólar sigue perdiendo terreno. El índice ponderado del dólar cae 0.26% y suma cinco sesiones consecutivas a la baja, en las que acumula un retroceso de 0.99%.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.25 y 18.45 pesos por dólar.
Lo anterior se debe a que el mercado asigna una probabilidad de 99.6% a que la Reserva Federal recortará la tasa de interés el 10 de diciembre en 25 puntos base, a un rango entre 3.50% y 3.75%. Hoy por la noche, a las 19:00 horas, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participará en un evento, pero no se espera que hagan comentarios sobre perspectivas económicas y sobre la política monetaria, pues los miembros del Comité ya se encuentran en veda, en anticipación al anuncio. Por este motivo, tampoco se esperan comentarios de otros oficiales de la Fed el resto de la semana.
Durante la semana, el mercado estará atento a la publicación de indicadores económicos en Estados Unidos. Hoy a las 9:00 horas se publicará el ISM de manufactura, mientras que el miércoles 3 se publicará la encuesta ADP de empleo de noviembre y la producción industrial al mes de septiembre. También el miércoles se publicará el ISM de servicios de noviembre. Por su parte, el jueves 4 se publican las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa y la encuesta sobre recortes laborales elaborada por Challenger, Gray & Christmas, Inc., correspondiente al mes de noviembre. El viernes 5 de diciembre se publicará el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para diciembre y el reporte de ingreso y consumo personal al mes de septiembre, en donde se incluye el índice de precios al consumo (PCE), que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal.
Esta mañana en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas son: el yen japonés con 0.83%, el florín húngaro con 0.62%, el zloty polaco con 0.55%, el franco suizo con 0.41%, la corona sueca con 0.27% y el euro con 0.27%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.33%, la rupia india con 0.11%, el dólar taiwanés con 0.11%, el shekel israelí con 0.10%, el dólar de Hong Kong con 0.05% y el real brasileño con 0.04%.
Con la apreciación de hoy, el yen japonés tocó una cotización de 154.86 yenes por dólar, su mejor nivel desde el 18 de noviembre. El avance del yen se debe a que la probabilidad de que el Banco de Japón suba la tasa de interés el 19 de diciembre subió de 58% al cierre de la semana pasada a 82% esta mañana. Hoy el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, señaló que considerarán los “pros y contras” de subir la tasa de interés y tomarán la decisión apropiada, agregando que la postura monetaria, incluso con un incremento, se mantendría flexible. Lo anterior fue interpretado por el mercado como una señal de que podrían subir la tasa este mes. Debido a lo anterior, se observan presiones al alza en las tasas de interés de bonos japoneses. La tasa a 2 años alcanzó un máximo de 1.026%, no visto desde el 13 de junio del 2008. Por su parte, la tasa a 10 años alcanzó un máximo de 1.880%, no visto desde el 17 de junio del 2008. La tasa a 20 años alcanzó 2.896%, su mayor nivel desde el 16 de marzo de 1999 y la tasa a 30 años alcanzó 3.402%, sin superar el máximo del pasado 20 de noviembre de 3.412%. Las mayores tasas de interés en Japón podrían ejercer presión sobre posturas de carry trade que buscan ganancias pidiendo prestado en yenes con baja tasa de interés e invierten en países con mayor tasa de interés, como México. Lo anterior implica un riesgo de depreciación para el peso mexicano.
Otras divisas europeas como el zloty polaco, el florín húngaro y el euro, ganan terreno en parte por la posibilidad de un acuerdo para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania. Durante el fin de semana, el secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, dijo que todavía queda trabajo por hacer, pero calificó las conversaciones con oficiales de Ucrania como productivas. De acuerdo a personas con conocimiento del tema, el avance dependerá de la respuesta de Moscú a las modificaciones que se están haciendo a la propuesta de 19 puntos. Es importante mencionar que, a pesar de estas negociaciones, la guerra sigue su curso, por lo que no se pueden descartar episodios de aversión al riesgo asociados al conflicto. De acuerdo con medios, el ejército de Ucrania atacó la infraestructura energética de Rusia al menos 14 veces durante noviembre.
Por su parte, la apreciación del franco suizo esta mañana, se debe a que ayer domingo se llevó a cabo un plebiscito en Suiza, en donde el 79% de los votantes rechazó imponer un impuesto del 50% a las herencias superiores a 50 millones de francos suizos o cerca de 62 millones de dólares. El rechazo por parte de la población se debe a que el impuesto podría generar salidas de capitales masivas y destruir la reputación de Suiza como país estable y centro de negocios.
En cuanto a divisas depreciadas, el tipo de cambio de la rupia india tocó un máximo histórico de 89.79 rupias por dólar, debido a incertidumbre sobre un acuerdo comercial con Estados Unidos, esto a pesar de que la economía de la India creció 8.2% anual en el tercer trimestre, su mayor tasa desde el primer trimestre del 2024. De acuerdo con medios, el Banco de la Reserva de la India vendió dólares para frenar la caída de la rupia, por lo que no se pueden descartar presiones adicionales al alza para el tipo de cambio.
Mixtos los mercados bursátiles
El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática y en Europa se observan pérdidas. El Nikkei japonés mostró una pérdida de 1.89%, debido a la expectativa de que el Banco de Japón subirá su tasa de interés. El Hang Seng de Hong Kong registró un avance de 0.67% y el CSI 300 de Shanghái ganó 1.10%. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.57%, el DAX alemán muestra un retroceso de 1.41%, el CAC 40 francés pierde 0.73% y el FTSE 100 de Londres cae 0.18%. En Estados Unidos, en el mercado de futuros, se observan ganancias, ante la expectativa de un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal. El Dow Jones muestra una ganancia de 0.61%, el Nasdaq 100 avanza 0.65% y el S&P 500 gana 0.54%.
En el mercado de materias primas, el oro inicia la sesión cotizando en 4,245 dólares por onza, con una ganancia de 0.14% y tocando un máximo de 4,262 dólares por onza, no visto desde el 21 de octubre. El oro continúa impulsado por la expectativa de que la Fed recortará su tasa de interés en 25 puntos base el 10 de diciembre.
Destaca la plata, que inicia la sesión cotizando en 57 dólares por onza, con una ganancia de 1.05% y tocando un nuevo máximo histórico de 57.86 dólares por onza. En lo que va del año, la plata muestra un incremento de 98.18%, perfilándose para ser la mayor ganancia anual desde 1979. La plata ha sido impulsada por 1) los altos precios del oro, que vuelven a este commodity una alternativa más accesible, 2) la debilidad del dólar que en el año ha perdido 7.27% de acuerdo con el índice ponderado, 3) los ajustados inventarios a nivel global y 4) la expectativa de una mayor demanda por plata para uso industrial.
Finalmente, el petróleo WTI, inicia la sesión cotizando en 59.11 dólares por barril, con una ganancia de 0.96%. El petróleo gana luego de que el fin de semana Ucrania realizó un nuevo ataque a la infraestructura petrolera de Rusia, contra una terminal del Oleoducto del Caspio sobre el Mar Negro. Esto elevó los temores de una menor oferta global, pues sobre esa ruta se exporta cerca del 1% del suministro global. A la par, ayer domingo la OPEP+ anunció que en el primer trimestre del 2026 realizarán una pausa a los incrementos en su producción y que mantendrán una postura cautelosa, evaluando la situación del mercado.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se ubica en 4.07%, subiendo 5.4 puntos base respecto al cierre del viernes.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.3385 a 1 mes, 18.6291 a 6 meses y 19.0092 pesos por dólar a un año.
