- El peso mexicano se aprecia 2.7 centavos
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.14% o 2.7 centavos, cotizando alrededor de 18.65 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.7037 y un mínimo de 18.6172 pesos por dólar. La apreciación del peso ocurre a la par del debilitamiento del dólar estadounidense de 0.17% de acuerdo a su índice ponderado.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.60 y 18.80 pesos por dólar.
El dólar se debilita debido a los siguientes factores:
1. Ayer por la tarde, Donald Trump publicó en su red social que tiene la suficiente causa para despedir a la gobernadora de la Reserva Federal Lisa Cook, según el artículo 2 de la Constitución de Estados Unidos, luego de que se le acusara a Cook de falsificar documentos bancarios y cometer fraude hipotecario. No obstante, Cook respondió que el presidente no tiene la autoridad para destituirla de su cargo, diciendo que no renunciará a su puesto como gobernadora y continuará con sus responsabilidades de ayudar a la economía estadounidense.
Es importante resaltar que los gobernadores de la Reserva Federal cuentan con voto en las decisiones de política monetaria, por lo que, si Trump logra remover a Cook de su puesto, podrá nominar a alguien que esté dispuesto a bajar las tasas de interés. Por otro lado, este movimiento que hace Trump pudiera verse como un ataque a la independencia de la Reserva Federal, pudiendo abrir una forma en el que el presidente de Estados Unidos pueda tener poder sobre cómo se dirige la Reserva Federal, lo que debilita al dólar estadounidense.
2. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que la tasa de interés neutral se encuentra en un nivel similar al de antes de la pandemia. Aunque Williams no dijo cuál es la tasa neutral, antes de la pandemia se estimaba en 2.5%, por debajo de la estimación actual de los funcionarios de la Fed que la ubican en 3%. El comentario de Williams da la señal de que la Reserva Federal tiene espacio para recortar la tasa de interés y mantenerla todavía en terreno restrictivo.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el shekel israelí con 0.66%, el florín húngaro con 0.49%, la corona checa con 0.35%, el zloty polaco con 0.32% y el euro con 0.28%. Por otro lado, las divisas más depreciadas hoy son: el dólar taiwanés con 0.34%, el won surcoreano con 0.32%, el ringgit de Malasia con 0.27%, la rupia de Indonesia con 0.26% y el rand sudafricano con 0.20%.
En cuanto a noticias relevantes, Donald Trump amenazó con imponer más aranceles y restricciones a las exportaciones de tecnologías y semiconductores como represalia a los impuestos sobre los servicios digitales de otros países. Según Trump, estas medidas están diseñadas para perjudicar o discriminar la tecnología estadounidense y dan carta blanca a las mayores empresas tecnológicas de China, algo que debe terminar.
Según personas familiarizadas con el asunto, se espera que un negociador del gobierno de China llegue a Washington, DC para continuar las negociaciones comerciales, siendo la primera vez que ocurre en territorio estadounidense. Por otro lado, el aumento en el arancel del 25% al 50% a las importaciones de la India entrará en vigor el 27 de agosto.
Por otro lado, se estima que más de 30% de las empresas en Suiza están planeando reubicarse hacia la Unión Europea, debido a los aranceles del 39% impuestos a las exportaciones suizas en Estados Unidos. Es importante recordar que el arancel del 39% hacia Suiza es el mayor para cualquier economía desarrollada.
En cuanto a indicadores económicos, se publicaron los nuevos pedidos de bienes duraderos de julio que mostraron una caída de 8.78 mil millones de dólares o 2.82%, cayendo en 3 de los últimos 4 meses para ubicarse en 302.81 mil millones. Es importante resaltar que, a pesar de la caída mensual, el dato se ubicó por encima de la expectativa del mercado que esperaba una mayor contracción de 3.35%.
La caída se debió principalmente a los equipos de transporte, ya que los nuevos pedidos de bienes duraderos excluyendo los equipos de transporte mostraron un crecimiento de 1.1% mensual, por encima de la expectativa del mercado de 0.18%. Por otro lado, los equipos de transporte registraron una caída de 9.67%, ligando 2 meses de caídas, luego de que en junio cayeran 22.71%, la mayor contracción para un mes desde abril del 2020 cuando comenzó la pandemia. La baja en las órdenes de los equipos de transporte se debe a los aranceles y a la incertidumbre que genera, lo que ha obligado a las empresas a limitar el número de órdenes.
Por otro lado, se publicó el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P de 20 ciudades de junio, el cual mostró una caída mensual de 0.25%, por debajo de la expectativa del mercado que esperaba una menor contracción de 0.18% y ligando 4 meses al hilo de caídas, algo que no ocurría desde noviembre del 2022 a febrero del 2023. A tasa anual, el índice de precios de vivienda Case-Shiller de 20 ciudades de junio mostró un crecimiento de 2.14%, desacelerándose por quinto mes consecutivo y siendo su menor crecimiento desde julio del 2023. En cuanto al índice de precios de viviendas nacional, registró un crecimiento de 1.89% en junio, también desacelerándose por quinto mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde julio del 2023.
En cuanto al índice FHFA de precios de viviendas mostró una caída de 0.2% en junio, por debajo de la expectativa del mercado que esperaba una menor contracción de 0.1%, ligando 3 meses al hilo de caídas, algo que no ocurría desde enero a marzo del 2011, cuando la economía estadounidense salía de la Gran Recesión. Con esto, en el segundo trimestre, el índice de precios de viviendas cayó ligeramente 0.02%, siendo la primera contracción desde el tercer trimestre del 2022.
Por su parte, el índice de la actividad no manufacturera de la Fed de Filadelfia de agosto se ubicó en -17.5, cayendo desde el 10.3 del mes anterior. Con esto, el índice registra 10 meses consecutivos en terreno negativo. Por su parte, el índice de empleos de tiempo completo cayó a -3.8 desde el 4.1 del mes anterior, ubicándose en su menor nivel desde abril. El índice de precios pagados aumentó de 32.5 en julio a 43.2 en agosto, lo que significa que las empresas ven un incremento en los precios. Finalmente, el índice de la actividad dentro de 6 meses aumentó a 1.3, ubicándose en su mayor nivel desde enero.
El mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global debido al nerviosismo sobre la imposición de nuevos aranceles por los impuestos digitales y la pelea de Trump y la gobernadora de la Fed, Lisa Cook. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.97%, luego de 2 sesiones de ganancias. El Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.18%, la mayor pérdida desde el 31 de julio, mientras que el CSI 300 de Shanghái cayó 0.37%.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.52%, el DAX alemán muestra una caída de 0.21%, el CAC 40 francés pierde 1.24% y el FTSE 100 de Londres cae 0.37%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una caída de 0.10%, el Nasdaq Composite pierde 0.10% y el S&P 500 cae 0.07%.
En el mercado de commodities, el oro inicia la sesión cotizando en 3,376 dólares por onza, con una ganancia de 0.34%. El precio del oro es impulsado por una mayor aversión al riesgo en torno a la independencia de la Fed de Estados Unidos, debido a la carta de Donald Trump que busca remover a la gobernadora, Lisa Cook, comprometiendo la confianza sobre la autonomía en la toma de decisiones de política monetaria de la Fed.
Lo anterior, ha causado un efecto contrario en el WTI, que inicia la sesión cotizando en 63.66 dólares por barril, con un retroceso de 1.77%. El petróleo es considerado un activo de riesgo, por lo que la mayor incertidumbre desincentiva la demanda de petróleo como inversión, propiciando la caída de su precio.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 0.2 puntos base en 4.2731%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.7176 a 1 mes, 19.0183 a 6 meses y 19.3955 pesos por dólar a un año.
