- La divisa estadounidense se vende en 19.32 unidades
Clase Turista
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.35% o 6.7 centavos, cotizando alrededor de 19.32 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.4256 y un mínimo de 19.3089 pesos por dólar.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 19.23 y 19.43 pesos por dólar.
Ayer, el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos declaró que la administración de Trump excedió su autoridad para imponer aranceles bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional de 1977, que fue empleada como justificación para los aranceles “recíprocos” del «Día de la Liberación» el 2 de abril y los aranceles a las importaciones desde México, Canadá y China que entraron en vigor el 4 de marzo. De acuerdo con el Tribunal, la ley de 1977 no confiere a Trump autoridad arancelaria ilimitada. El fallo no afecta los aranceles impuestos al acero, el aluminio y al sector automotriz.
La administración de Trump anunció de inmediato que apeló a la decisión del tribunal. El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, mencionó que la decisión de los jueces será revocada, pues la administración Trump tiene diferentes opciones sobre los aranceles. Asimismo, destacó que el fallo no afectará los acuerdos comerciales en curso. Sin embargo, están en duda los lineamientos del acuerdo comercial que Trump alcanzó con el Reino Unido, los avances que ha anunciado con China y las negociaciones con la Unión Europea, pues no tendrían sentido tras la anulación de los aranceles.
Aunque existe mayor optimismo por la suspensión de los aranceles, queda la duda de cómo responderá Trump más allá de la apelación. De hecho, se teme que el fallo de la Corte propicie una mayor radicalización en la aplicación de la política económica. Asimismo, se elevan las preocupaciones fiscales, pues la Corte podría solicitar al gobierno de Estados Unidos regresar los aranceles cobrados. Cabe recordar que los funcionarios de la Casa Blanca han citado el aumento de los ingresos arancelarios como una forma de compensar los recortes de impuestos en su proyecto de ley «The One, Big Beautiful Bill» que el Congreso estima que costará 3.8 billones de dólares durante la próxima década.
De acuerdo con abogados estadounidenses, el tribunal también dictaminó que Trump no podrá imponer aranceles como herramienta de presión en una negociación. Sin embargo, podría usar otras facultades para imponer aranceles a sectores o países individuales, como en el caso del arancel al acero y el aluminio y al sector automotriz.
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se revisaron las cifras de crecimiento del PIB para el primer trimestre del 2024, mostrando una contracción trimestral anualizada de 0.24%, con pocos cambios respecto a la estimación inicial que mostró una contracción de 0.27%. A tasa anual, el PIB muestra un crecimiento de 2.06%, siendo la menor tasa de crecimiento desde el cuarto trimestre del 2022. Al interior, el crecimiento del consumo privado fue revisado a la baja, de una tasa anualizada de 1.79% a 1.18%. No obstante, se revisó al alza la inversión fija bruta de una tasa anualizada de 21.86% a 24.36%, mientras que el gasto de gobierno se revisó de una contracción anualizada de 1.45% a una de 0.71%. Finalmente, el crecimiento de las exportaciones se revisó al alza de 1.77% a 2.39%, pero el crecimiento de las importaciones también se revisó al alza, de 41.33% a 42.56%.
Con lo anterior, el consumo privado tuvo una contribución de 0.80 puntos porcentuales (pp) sobre el crecimiento trimestral anualizado del PIB del primer trimestre (0.24%), la inversión fija bruta una contribución de 3.98 pp, el gasto de gobierno una contribución de -0.12 pp y las exportaciones netas una contribución de -4.90 pp.
Lo anterior lleva a que la mayoría de los principales cruces frente al dólar ganen terreno, pues el dólar estadounidense se debilita 0.36%, de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más apreciadas son: el rublo ruso con 1.46%, la corona sueca con 0.83%, el rand sudafricano con 0.58%, el zloty polaco con 0.55%, el euro con 0.51% y la corona danesa con 0.49%. Por el contrario, las divisas más depreciadas son: el ringgit de Malasia con 0.44%, la rupia de India con 0.19%, el dólar taiwanés con 0.07%, la lira turca con 0.03% y el dólar de Hong Kong con 0.01%.
En el mercado de commodities, también se refleja el optimismo, lo que lleva al precio del cobre a aumentar 0.32% e iniciar la sesión cotizando en 9,641 dólares por tonelada métrica. Asimismo, el zinc y el níquel ganan 0.41% y 2.29%, respectivamente y cotizan en 2,698 y 15,355 dólares por tonelada métrica.
Por su parte, la debilidad del dólar también apoya el aumento en el precio del oro que inicia la sesión ganando 0.72%, cotizando en 3,311.14 dólares por onza. Cabe destacar que las ganancias también se deben a una corrección al alza ante la oportunidad de compra, mientras que el mercado centra su atención en la publicación del índice de precios PCE de Estados Unidos que se publicará mañana.
En el mercado de capitales predominan las ganancias. En Asia, el Nikkei 225 ganó 1.88%, el Hang Seng de Hong Kong avanzó 1.35% y el CSI 300 de Shanghái ganó 0.59%. En Europa, el FTSE 100 de Londres gana 0.10%, el CAC 40 de Francia 0.40% y el DAX de Alemania 0.05%. En Estados Unidos, el mercado de futuros mostró optimismo desde la noche del miércoles, pero se ha moderado esta mañana. El Dow Jones avanza 0.12%, el S&P 500 gana 0.53% y el Nasdaq Composite gana 0.81%. En el Nasdaq, que concentra a emisoras del sector tecnológico, hay mayor optimismo luego de los resultados trimestrales positivos del gigante tecnológico NVIDIA, que ayer por la tarde reportó una utilidad en el primer trimestre de 44.1 mil millones de dólares, creciendo 69% respecto al mismo periodo del año pasado y 12% respecto al trimestre inmediato anterior. Lo anterior superó las utilidades esperadas por el mercado de 44.1 mil millones.
En la sesión, serán relevantes los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, pues el fallo en el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos tiene efectos en la inflación y el mercado laboral. Cabe recordar que, en su decisión de política monetaria del 7 de mayo, los funcionarios advirtieron sobre la incertidumbre comercial. En la sesión hablarán: 1) el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, quien participará en una sesión de preguntas y respuestas en la Conferencia de Política Mackinac 2025 a las 8:40 horas, 2) la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, que dará un discurso inaugural en la Junta de la Reserva Federal a las 12:00 horas, 3) la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, que participará en una charla informal en el Club Rotario de Oakland a las 14:00 horas y 4) la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, que ofrecerá un discurso inaugural y participará en una conversación moderada en un evento en Waco, Texas a las 18:25 horas.
En cuanto a indicadores económicos relevantes, en Estados Unidos, se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 24 de mayo, mostrando un incremento de 14 mil respecto a la semana anterior. Esto llevó a las solicitudes a ubicarse en 240 mil, por encima de la expectativa del mercado de 229 mil. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un incremento de 26 mil para ubicarse en 1.919 millones, por encima de la expectativa del mercado de 1.890 millones. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.798 millones, lo que implica un crecimiento anual de 6.73%, ligando 119 semanas consecutivas de incrementos en su tasa anual.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años cayó 2.5 puntos base a 4.45%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.96% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.4024 a 1 mes, 19.7384 a 6 meses y 20.1406 pesos por dólar a un año.
