- La calificación internacional BBB+ Perspectiva Estable, se sustenta en la fortaleza financiera de su principal subsidiaria, Reaseguradora Patria.
Clase Turista
La empresa de calificación crediticia Fitch Ratings elevó a ‘estable’ la perspectiva nacional de Fortaleza Financiera de Aseguradora (FFA) de General de Seguros, y su subsidiaria General de Salud (AA+), debido a la mejora de su desempeño financiero, con un índice combinado de 100.5% y una utilidad neta de 160 millones de pesos al cierre de 2024.
Sin embargo, otro factor clave que impulsó la calificación de la FFA de ambas aseguradoras fue el soporte provisto por su empresa matriz, Grupo Peña Verde (con calificación a escala internacional BBB+ Perspectiva Estable), que es su tenedor.
“Fitch evalúa la importancia estratégica de General de Seguros como ‘muy importante’, impulsada por la integración alta y sinergias con su grupo, lo cual le permitió un resultado financiero positivo en 2024. A su vez, la agencia reconoce que la calidad crediticia de la aseguradora cuenta con un sólido respaldo por parte de su tenedor”, afirmó en su reporte.
De igual manera, Fitch prevé que “la integración de las operaciones de General de Seguros con su grupo continuará reflejándose en una eficiencia operativa y un desempeño financiero favorable al cierre de 2025”.
Cabe destacar la mejora de su desempeño, que registró al cierre de 2024 un crecimiento anual en sus primas emitidas de 21.8% y un alza de 15.1% en las primas retenidas.
La aseguradora mexicana logró reducir significativamente sus gastos operativos en 24.6% anual, gracias al impulso de diversos desarrollos tecnológicos, aunado a una siniestralidad controlada, lo que permitió una disminución de su índice combinado, que pasó de 119.4% en 2023 a 100.5% en 2024.
La eficiencia operativa de General de Seguros también se reflejó en General de Salud, cuyo índice combinado disminuyó a 110.4% en 2024 (a diferencia de 2023, con 118.6%).
Al cierre de 2024, General de Seguros reportó una prima retenida de 3,480 millones de pesos y un capital de 1,904 millones. Con base en dichos resultados, su escala operativa se considera “moderada”.
La rentabilidad neta de General de Seguros fue impulsada por su estrategia financiera, al apostar por un portafolio concentrado en instrumentos gubernamentales, aprovechando las altas tasas de interés. Su índice de inversiones soberanas sobre capital alcanzó 118.7% en 2024 (con un promedio entre 2022 y 2024 de 111.9%).
“Históricamente, General de Seguros se ha beneficiado de su estrategia de inversiones, al tener un resultado financiero favorable, lo cual contribuyó a contrarrestar las pérdidas operativas en 2024”, expuso Fitch Ratings.
Además, General de Seguros tiene un programa de reaseguro, diseñado para complementar su negocio y mitigar los riesgos asociados a su perfil de cartera; a través de él, al cierre de 2024, cedió 30.9% de sus primas emitidas. “Este esquema de transferencia de riesgos incluye contratos tanto automáticos como facultativos con compañías que poseen una calidad crediticia sólida”.
Por su parte, General de Salud cedió 56% de las primas emitidas en 2024, a diferencia de 2023, con 42.3%, en línea con su estrategia de crecimiento y gestión de riesgos.
La fortaleza de Peña Verde, sustentada por Reaseguradora Patria
Cabe destacar que la ratificación para Peña Verde (con calificación a escala internacional BBB+ Perspectiva Estable), refleja la fortaleza financiera de su principal subsidiaria, Reaseguradora Patria, S.A., y reconoce el sólido desempeño financiero y estratégico del grupo durante 2024.
Según Fitch, la calificación de Peña Verde está sustentada en un modelo de negocio altamente diversificado, una capitalización adecuada y una política de gestión de riesgos consistente con las mejores prácticas del sector asegurador latinoamericano.
“Esta confirmación por parte de Fitch refuerza nuestra visión de largo plazo y nuestro compromiso con la solidez operativa y financiera del grupo. Continuaremos fortaleciendo nuestras capacidades para seguir siendo un referente del sector asegurador y reasegurador en la región”, declaró la dirección general de Peña Verde.
Entre los factores clave destacados por Fitch se encuentran:
Perfil sólido en América Latina: Con operaciones diversificadas y presencia global, el grupo registró primas netas por USD 793 millones al cierre de 2024.
Capitalización muy sólida: El valor presente neto a capital se mantiene en 1.0x, respaldando la estabilidad del grupo.
Mejora en la rentabilidad: El índice combinado se redujo a 91.0%, reflejando una mejora en eficiencia operativa respecto al promedio de los últimos tres años.
Estrategia efectiva de reaseguro: Con una relación de recuperación de reaseguro del 61% sobre capital, el grupo mantiene una cobertura adecuada frente a riesgos asumidos.
Fitch también señala que el grupo no cuenta actualmente con deuda pendiente, y mantiene un nivel de apalancamiento conservador, lo que le otorga flexibilidad financiera para futuras estrategias de crecimiento.
Peña Verde continuará implementando una estrategia enfocada en la rentabilidad sostenida, la diversificación y la gestión prudente de riesgos, con el objetivo de fortalecer aún más su posición en el mercado regional e internacional.
