- 40% del valor de los autos que se exportan a EU son componentes elaborados en ese país, por lo que el arancel se aplicaría sobre el 60% restante
Clase Turista
Donald Trump anunció aranceles del 25% a las importaciones de autos fabricados en el extranjero, que entrarán en vigor el 2 de abril y planea se mantengan durante el resto de su mandato. Agregó que los componentes del automóvil que hayan sido fabricados en Estados Unidos estarán exentos del arancel, pero no se ofrecieron detalles.
Cabe agregar que, de acuerdo con la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) el 40% del valor de los autos que se exportan a Estados Unidos son componentes elaborados en ese país, por lo que el arancel se aplicaría sobre el 60% restante. Es decir, en la práctica el arancel anunciado sería del 15% para los autos exportados desde México. En contraste, los autos exportados a Estados Unidos desde otras partes del mundo, fuera del TMEC, tendrán un arancel del 25%.
Es importante agregar que Trump no especificó si los aranceles aplicarán para los autos importados en Estados Unidos que provengan de México o Canadá a través del T-MEC, dando a entender que no habrá exención para los países dentro del tratado. Sin embargo, si llegara a anunciar una exención, como sucedió con el arancel del 4 de marzo, se reforzaría la idea que los aranceles impuestos tienen el objetivo de incrementar la integración comercial, es decir que más productos sean enviados a Estados Unidos bajo los criterios del TMEC.
Asumiendo que se mantienen los aranceles del 25% a las importaciones desde México que no cumplen con el T-MEC durante el resto del año y además se aplica el arancel del 25% a las importaciones de autos nuevos desde México que representan 9.83% de las exportaciones totales a Estados Unidos y 7.84% de las exportaciones totales de México, se estima un impacto sobre el PIB de 1.78 puntos porcentuales en 2025. Si se considera un arancel efectivo del 15% sobre las exportaciones de automóviles a Estados Unidos, el impacto sobre el PIB sería de 1.67 puntos porcentuales. Con esto, el PIB de México podría contraerse este año alrededor de 1.2%. Este escenario implicaría una recesión.
Es importante mencionar que en los próximos meses es probable que las empresas busquen mejorar el cumplimiento con el T-MEC, lo que podría suavizar el impacto de los aranceles que entraron en vigor el 4 de marzo.
Las exportaciones automotrices son clave para el crecimiento económico de México. De acuerdo con datos de USA Trade, el 27% de las exportaciones de México a Estados Unidos son automotrices (capítulo 87) y explicaron en 2024 el 7.38% del PIB de México. Tan solo automóviles tipo turismo y para transporte de pasajeros (partida 8703) representan 9.83% de las exportaciones totales de México a Estados Unidos y representan 2.61% del PIB de México. De las exportaciones del capítulo 87, el 81.72% cumple con las reglas del T-MEC, y de la partida 8703 (automóviles tipo turismo), el 82.47% cumple con el T-MEC. Cabe agregar que, de acuerdo con el tratado, las empresas del sector automotriz tienen hasta el 1 de julio de este año para cumplir con la regla de contenido regional del 75%, pues en esa fecha expira el régimen de transición aplicable a las exportaciones del sector automotriz. Debido a esto, es probable que en los próximos meses el cumplimiento con el T-MEC de las exportaciones automotrices de México a Estados Unidos, suba por arriba del 90%.
La imposición de aranceles a las importaciones automotrices provenientes de México también implica mayores riesgos inflacionarios. México es el principal origen de importaciones de autos nuevos en Estados Unidos (partida 8703) con 22.94% de las importaciones totales, seguido de Japón con 18.42%, Corea del Sur con 17.24%, Canadá con 13.04%, Alemania con 11.68% y Reino Unido con 4.48%. Estos países en conjunto explican el 87.81% de las importaciones de autos nuevos en Estados Unidos.
La imposición de aranceles también representa un riesgo para el crecimiento económico de Estados Unidos, en donde ya se observa cautela entre los consumidores. Ayer se publicó el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board que se ubicó en 92.9 puntos en marzo, cayendo 7.2 puntos desde el dato de febrero, siendo la mayor caída desde agosto del 2021. Con esto, el índice se ubicó en su menor nivel desde enero del 2021. Al interior, destacó el índice de expectativas que liga 4 meses consecutivos a la baja y se ubicó en 65.2 puntos, su menor nivel desde marzo del 2013. Hoy, la Fed de Atlanta mantuvo su proyección del PIB de Estados Unidos para el primer trimestre en -1.8% trimestral anualizado, lo que equivale a una caída trimestral de 0.45%, la primera caída trimestral desde el primer trimestre del 2022 y la mayor desde el segundo trimestre del 2020. De acuerdo con la estimación, el PIB de Estados Unidos crecería 1.6% anual en el primer trimestre del 2025, la menor tasa de crecimiento anual desde el cuarto trimestre del 2022.
